Assume we have the following time series data on variable Y below:

YEAR/Time             Y=Output

1953                          482

1954                          312

1955                          1221

1956                          1800

1957                          2419

1958                          2958

1959                          3454

1960                          3897

1961                          4317

1962                          4705

1963                          5056

1964                          5378

1965                          5681

1966                          5964

1967                          6216

1968                          6425

1969                          6632

1970                          6836

1971                          7003

1972                          7170

1973                          7315

1974                          7456

1975                          7595

1976                          7715

1977                          7815

1978                          7918

1979                          7995

1980                          8079

1981                          8164

1982                          8239

1983                          8292

1984                          8355

1985                          8402

1986                          8461

1987                          8493

1988                          8539

1989                          8561

1990                          8609

1991                          8649

1992                          8660

1993                          8680

1994                          8726

1995                          8740

1996                          8760

1997                          8783

1998                          8805

1999                          8812

2000                          8854

2001                          8841

2002                          8869

2003                          8893

2004                          8883

2005                          8888

2006                          8904

2007                          8913

2008                          8913

2009                          8923

2010                          8948

2011                          8962

a)          Fit a simple trend model to the time series data and discuss the findings.

b)         Fit a quadratic trend model to the time series and discuss the findings: (square time).

c)          Compare your results in part (b) to part (a) and use the best of the two models to forecast 2012 and 2013 values of Y.