prepare the below Pro forma Financial Statements for the proposed new location (in this case the pro
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Question:
prepare the below Pro forma Financial Statements for the proposed new location (in this case the pro forma statements are the budgeted statements for 2018 based on the new location scenario at the bottom of the page) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Income Statement | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Pro forma Balance Sheet | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PEYTON APPROVED PRO FORM INFORMATION | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The company plans to open another location in 2018. Prepare the 2018 pro forma financial statements for the new location using the following information: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1. Commercial space rental cost: $1,500 per month. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2. Cost of new equipment: $15,000. Use the straight-line method of depreciation, assuming a life of seven years. For the first year, use the full year's depreciation. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. Cost of hiring and training new employees: three people at $25,000 each for the first year. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4. Except as specified in 5, assets, current liabilities, sales, costs and expenses are expected to be 80% of the current store (from preliminary statements) excluding inventory. Retained earnings = net income. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
5. Cash: $7,000. The amount of accounts receivable is 4.0 rollover (accounts receivable rollover rate will be 4.0); inventory amount will show 3.0 rounds (stock turnover rate will be 3.0). No stock will be issued. Retained earnings will equal net income. Additional funding of $5,000 will be long-term. Add the remaining amount needed to balance accounts payable. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Peyton Approved | ||||
Income statement | ||||
For the Year Ended on 31.12.2017 | ||||
Bakery Sales | 327.322,55 $ | |||
Product Sales | 1.205,64 | |||
Total revenue | 328.528,19 | |||
Cost of Goods Sold - Cooked | 105.834,29 | |||
Cost of Goods Sold - Goods | 859.77 | |||
Total Cost of Goods Sold | 106.694,06 | |||
Gross profit | 221.834,13 | |||
Operating expenses: | ||||
Loss related to disposal of equipment | 100.00 | |||
Rent | 24.549,19 | |||
Fee Expense | 10.670,72 | |||
Miscellaneous Material Expense | 3.000,46 | |||
Operating License Expense | 2.045,77 | |||
miscellaneous expense | 1.363,84 | |||
Depreciation Expense | 677,86 | |||
insurance cost | 1.091,08 | |||
Ad spend | 1.549,74 | |||
interest expense | 818.31 | |||
Phone Expense | 490,98 | |||
Total operating expenses: | 46.357,95 | |||
Net income | 175.476.18 | |||
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ISBN: 978-1305968356
6th edition
Authors: J. Chris Leach, Ronald W. Melicher
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