Check Figure Net Income $8,262.79 From the following transactions as well as additional data, please complete the
Question:
Check Figure Net Income $8,262.79 From the following transactions as well as additional data,
please complete the entire accounting cycle for Atherton Plumbing Services of Saskatoon.
Atherton Plumbing Services of Saskatoon
Chart of Accounts
Assets:
Cash
Plumbing Equipment
Accumulated Depreciation, Plumbing
Equipment
Accounts Receivable
Prepaid Rent
Plumbing Supplies
Liabilities & Owner’s Equity:
Accounts Payable
Accrued Wages
Martin Atherton, Capital
Martin Atherton, Withdrawal
Revenue & Expenses:
Plumbing Fee
Advertising Expense
Depreciation Expense, Plumbing
Equipment
Janitorial Expense
Plumbing Supplies Expense
Rent Expense
Salaries Expense
Telephone Expense
2020 Aug.
1 To open the business, Martin Atherton invested $10,000 cash and $4,800 worth of plumbing equipment.
1 Paid rent for 4 months in advance, $1,600.
4 Purchased office equipment on account from The Office Standard, $2,050.
6 Bought plumbing supplies, $1,125.
8 Collected $3,600 for plumbing services provided.
9 Martin paid his home utility bill from the company chequebook, $108.
10 Billed Southern Construction Inc. for plumbing fees earned but not to be received until later, $10,200.
14 Advertising bill received from TYDI Radio Co. but not to be paid until next month, $380.
21 Received cheque from Southern Construction Co. in partial payment on transaction dated August 10, $5,100.
26 Paid salaries to employees, $2,850.
28 Paid The Office Standard one-half of amount owed for office equipment, $1,025.
29 Paid telephone bill of company, $142.
31 Received bill from Precise Cleaning to be paid in June, $230.
Adjustment Data
a. Plumbing supplies on hand at month-end totalled $420.
b. Rent expired during August was for one month.
c. Depreciation on office equipment was based on the straight-line method, six year life and a residual value of $400.
d. Depreciation on plumbing equipment is also straight-line, four-year life and $250 residual value.
e. Salary accrued was 25% of the salaries paid on August 26.
Straight-Line Method
Cost of Equipment – Residual Value = depreciation per year
Estimated Years of Usefulness
Depreciation per year = depreciation per month 12 months
| ATHERTON PLUMBING SERVICES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GENERAL JOURNAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Date | Account Titles and Description | PR | Dr. | Cr. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Expert Answer:
Journal Entries Date Account title and Explanation Debit Credit 1Aug Cash 10000 Plumbing Equipment 4800 Martin Athertons Capital 14800 To record cash investment and Plumbing Equipment in business 1Aug ... View the full answer
College Accounting A Practical Approach
ISBN: 978-0132564441
11th Canadian Edition
Authors: Jeffrey Slater, Brian Zwicker
