Armoured Kangaroo Limited manufactures one product, a boomerang.  The standard cost for a boomerang is as follows:

                                                                                                            £

            Direct materials - 0.5 kg @ £4.00 per kg                       2.00

            Direct wages - 2 hours @ £2.00 per hour                     4.00

            Variable overheads - 2 hours @ £0.30 per hour             .60

            Fixed overheads                                                                7.40

                                                                                                          ____

            Standard cost                                                                  14.00           

Budgeted selling price                                                                 20.00

Budgeted output for the month of June 2020 was 5,100 units

Actual results for June 2020 were as follows:

                                                                            Qty                       £

                      Units sold                                                 4,850 units         95,600

                        Materials used                                           2,300 kg                9,800

                        Labour hours worked                              8,000 hours           15,812

                        Variable overheads                                                                     2,600

                        Fixed overheads                                                                        42,300

REQUIRED:

1. a) Calculate all relevant variances.

1. b) Prepare an operating statement for the month of June 2020.

Answer rating: 100% (QA)

Answer Step 1 Variance Analysis It is the quantitative verification of the difference between actual ... View the full answer