The company's discount rate is 20% Click here to view Exhibit 12B-1 and Exhibit 12B-2. to...

     

Transcribed Image Text:

The company's discount rate is 20% Click here to view Exhibit 12B-1 and Exhibit 12B-2. to determine the appropriate discount factor using tables. Required: 1 Calculate the payback period for each product. 2 Calculate the net present value for each product 3. Calculate the internal rate of return for each product. 4. Calculate the project profitability index for each product. 5. Calculate the simple rate of return for each product. 6a. For each measure, identify whether Product A or Product B is preferred. 6b. Based on the simple rate of return, Lou Barlow would likely: Complete this question by entering your answers in the tabs below. Req 1 Req 2 Req 3 Req 4 Reg 5 Req 6A Req 68 Calculate the project profitability index for each product. (Round your answers to 2 dedmal places.) Product A Product B Project profitability index < Req 3 Req 5 > EXHIDIT 120-1 Pretent Value of $1; TE Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.962 0952 0.943 0935 0.926 0917 0 909 0901 0893 0885 0877 0870 0862 0855 0847 0840 0833 0826 0820 0813 0806 0800 0.925 0907 0.890 0873 O857 0842 0.826 0.812 0.797 0.783 0769 0756 0.743 0731 0718 0706 0694 0683 0672 0661 0650 0.640 0889 0.864 0840 0816 0.794 0772 0751 0.731 0712 0693 0675 0658 0641 0624 0609 0593 0579 0.564 0551 0537 0524 0512 0.855 0823 0792 0763 0735 0.708 0683 0659 0636 0613 0592 0.572 0552 0534 0516 0499 0 482 0467 0451 0437 0423 0410 0822 0784 0747 0.713 0681 0650 0621 0.593 0567 0543 0519 0497 0476 0456 0437 0419 0.402 0386 0370 0355 0341 0328 0.790 0746 0705 0666 0630 0596 0564 0535 0507 0480 0456 0432 0410 0.390 0370 0352 0335 0319 0303 0289 0275 0262 0760 0711 0665 0623 0583 0547 0513 0482 0452 0425 0400 0376 0354 0333 0314 0296 0 279 0263 0249 0235 0222 0210 3. 5. 0731 0677 0627 0582 0540 0502 0467 0434 0404 0376 0.351 0327 0305 0285 0266 0249 0 233 0218 0204 0191 0.703 0645 0592 0544 0.500 0 460 0424 0391 0361 0333 0308 0284 0263 0243 0225 0.209 0194 0.180 0167 0155 0144 0134 0676 0614 0558 0508 0463 0422 0.386 0352 0.322 0295 0270 0247 0227 0208 0191 8. 0179 0168 10 0176 0162 0149 0137 0126 0116 0107 0650 0585 0527 0475 0 429 0.388 0.350 0317 0.287 0261 0237 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0103 0094 0.086 0.625 0.557 0497 0444 0397 0356 0319 0286 0257 0231 0208 0187 0168 0152 0137 11 0102 0092 0083 0076 0069 0,104 0093 0084 0075 0068 0061 0055 0099 0088 0078 0069 0062 0055 0049 0044 12 0124 012 13 0601 0530 0 469 0415 0368 0326 0290 0258 0229 0 204 0182 0163 0145 0130 0116 14 0577 0505 0 442 0388 0340 0299 0263 0232 0205 0 181 0160 0141 0125 om 0555 0481 0417 0362 0315 0275 0239 0209 0183 0160 0140 0123 O108 0095 0084 0074 0065 0057 0051 0045 0040 0035 0534 0458 0394 0339 0292 0252 0.218 0188 0163 0141 0123 0107 0093 0081 0071 0 062 0054 0047 0042 0036 0032 0028 17 0513 0436 031 0317 0 270 0231 0198 0170 0146 0125 0.108 0093 0080 0069 0060, 0052 0045 0039 -0034 0030 0026 0023 0494 0416 0350 0.296 0 250 0.212 05180 0153 0130 0111 0475 0396 0331 0277 0232 0194 0164 0138 0116 0098 0.083 0070 0060 0051 0043 0037 0031 0027 0023 0020 0017 00M 0456 037 0312 0258 0215 0178 0149 0124 0104 0087 0073 0061 0051 0043 0037 0031 0026 0022 0.019 006 0014 0012 0439 0359 0294 0242 0199 0164 0135 0112 0093 0077 0064 0053 0044 0037 0031 0026 0022 0018 0015 013 00n 0009 0422 0342 0278 0226 0184 0150 0123 0101 0083 0068 O056 0046 0038 0032 0026 0022.0018 0015 0013 0011 0009 0007 0.406 0326 0262 0211 0170 0138 O112 0390 0310 0247 0197 0158 0126 0102 0082 0066 0053 0043 0035 0028 0023 e019 0015 0013 0010 0008 0007 0006 0005 0375 0295 0233 0184 0146 0116 0092 0074. 0059 0047 0038 0030 0024 0020 0016 013 0010 0009 0007 0006 005 0.004 0361 0281 0220 0172 0135 0.106 0084 0066 0053 0042 0033 0.026 0021 007 0014 00n 0.009 0007 0.006 0005 004 0003 0347 0268 0207 0161 0125 0098 0076 0060 0047 0037 0029 0023 co18 0014 0011 0333 0255 0196 0150 0116 0090 0.069 0054 0042 0321 0243 0185 0141 30 15 16 18 0.095 0081 0069 0059 0051 0044 0038 0032 0028 0024 0021 0018 19 20 21 22 23 0091 0074 0060 0049 0040 0033 0027 0022 0018 005 0.012 0010 0009 0007 0006 24 25 26 0009 0007 0006 0005 0004 0003 0002 0.008 0006 005 0.004 0003 0002 0002 0107 0082 0063 0048 0037 0029 0022 0017 0014 001n 0008 0006 0005 0004 0 003 0002 0002 0002 27 28 033 0026 0020 006 0012 00 29 0308 0231 0174 0131 0099 0075 0057 0044 0033 0026 0020 0015 o012 0009 0007 0005 004 0003 0003 0002 0002 000f 0208 O142 0097 0067 0046 0032 0022 0015 001 008 0005 0004 0003 0002 0.001 0001 0001 0000 0000 0000 0000 0000 40 DHIT 128-2 Pretent Value of an Annulty of $1 In Arrears 1- a Periods 4% 5% 6% 76 8% 9% 10% 11% 12% 14% 15% 16% 17% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.962 0.952 0943 0935 0.926 0.917 0909 0.901 0.893 0.885 0877 0.870 0.862 0855 0847 0840 O833 0826 0820 0813 0806 0800 1759 1736 1713 1690 1668 1647 1626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1.492 1474 1457 1440 2577 2531 2487 2444 2.402 2.361 2322 2283 2246 2210 2174 2140 2106 2.074 2042 2011 1981 1952 3240 3170 3.102 3.037 2974 2914 2855 2798 2743 2690 2639 2589 2540 2494 2448 2404 2362 4100 3.993 3 890 3791 3.696 3.605 3.517 3433 3.352 324 3199 3127 3058 2991 2926 2.864 2803 2745 2689 2. 1.886 1.859 1833 1808 1783 2775 2723 2673 2624 4. 3630 35463.465 3387 3.312 4.452 4329 4212 3.998 3.889 3.784 3685 3589 3.498 3.410 3326 3245 3167 3092 3.020 2951 5.206 5033 4.868 4712 4 564 4423 4288 4160 4039 3.922 3.812 3706 3605 3508 3416 3327 3.242 3161 5535 5335 546 4968 4799 4639 4.487 4344 4207 4.078 3954 3837 3726 3619 3518 3421 3329 6.247 5995 5.759 5537 5.328 5132 4.946 4772 4607 4451 4303 4163 4031 3.905 3.786 3673 3566 3463 6.418 6145 5889 5650 5426 5216 5.019 4833 4.659 4494 4.339 4192 4.054 3923 3799 3.682 3571 5242 5076 4.917 4767 4623 4486 4355 4231 411 7. 6.002 5786 5582 5389 6733 6.463 6.210 5971 5.747 9. 7435 7108 6.802 6.515 10 7722 7360 7024 6.710 6 805 6495 6.207 5938 5687 5.453 5234 5029 4836 4656 4.486 4327 4177 4035 3902 3776 3656 6.814 6492 6.194 5.918 5660 5421 5197 4.988 4793 4611 4439 4.278 4127 3985 3.851 3725 4910 4715 4533 4362 4203 4.053 3912 3780 8.244 7786 7367 6982 6.628 6.302 6002 5724 5 468 5229 5008 4.802 4611 4.432 4265 4108 3.962 3824 6,811 6 462 6142 5847 5575 5324 5092 4876 4675 4489 4315 4153 4001 3859 8313 7824 7379 6974 6604 6.265 5954 5668 5405 5162 4938 4730 4536 4357 4 189 4033 3887 8544 8022 7549 7120 6729. 6.373 6.047 5749 5475 522 4990 4775 4576 4391 4219 4059 3.910 8756 8201 7702 7250 6840 6 467 6128 5818 5534 5273 5.033 4812 4608 4419 4243 4080 3928 13134 12085 1158 10.336 9604 8950 8365 7839 7366 6.938 6.550 6198 5877 5584 5316 5070 4843 4635 4442 4.263 4097 3.942 9129 8514 7963 7469 7025 6623 6259 5 929 5628 5353 5101 4.870 4657 4460 4279 4110 3954 9.292 8649 8075 7562 7102 6.687 6.312 5.973 5665 5384 5127 4.891 4675 4 476 4.292 4121 3.963 14 451 363 12 042 11.061 10.201 9.442 8772 8176 7645 7170 6743 6359 6011 5696 5.410 5149 4909 4690 4488 4302 4130 3.970 7230 6792 6399 6044 5723 5432 5167 4925 4703 4499 4311 4137 3.976 15.247 3799 12.550 1.469 10529 9707 8985 8348 7784 7.283 6.835 6434 6073 5746 5.451 5182 4937 4713 4507 4.318 4M3 39981 9 823 9077 8422 7843 7330 6 873 6464 6097 5.766 5467 5195 4948 4721 4514 4323 447 3985 15 983 14375 B 003 1826 10.810 9929 9161 8 488 7896 7372 6906 6491 6118 5.783 5480 5206 4956 4728 4520 4328 451 3 988 16330 14643 3.211 1.987 10935 10027 9.237 8548 7943 7409 6.935 654 6136 5798 5492 5.215 4964 4734 4524 4332 4154 3990 9307 8602 7984 7441 6961 6534 6152 5 810 5502 5223 4970 4739 4528 4335 4157 3992 10 198 9370 8 650 8022 7470 6983 6 551 6166 5820 5510 5229 4975 4 743 4531 4337 4159 3994 5,829 55175235 4929 4746 4534 4339 460 3.995 11 8760 8306 7887 7499 7139 12 9.385 8863 8.384 7943 7536 7161 13 9 986 9394 8 853 8358 7904 7487 7103 6750 6424 6122 5.842 5583 5342 518 14 10.563 9.899 9.295 8745 15 1118 10380 9712 9108 8559 8061 7606 7191 16 11652 10838 10 106 9447 8851 12166 1274 10 477 12.659 1690 10 828 10.059 17 9763 9122 18 9.372 19 20 13.590 12462 1.470 10.594 9.818 21 14 029 12 821 1.764 10836 100o17 22 23 14.857 13489 12 303 11272 10.371 9.580 8883 8.266 7718 24 25 15622 M094 12783 11654 10675 26 27 16.663 M898 13406 2137 11.051 10116 13 591 12 278 1.158 28 29 16.984 15141 30 17.292 15 372 3.765 12.409 11258 10274 9427 8694 8 055 7496 7003 6.566 6177 40 19 793 17159 15.046 13.332 11925 10757 9779 8951 8244 7634 7105 6642 6233 5871 5548 5258 4997 4760 4544 4347 4766 3999 EXHIBIT 120-2 Pretent Value of an Annulty of $1 in Arears: Periods 4% 8% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 22% 24% 25% 0962 0952 0.943 0.935 0926 0917 0.909 0.901 0893 0.885 0877 O870 0862 0855 0847 0840 0833 0826 0820 0813 0806 0800 1759 1736 1713 1690 1668 1.647 1626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1492 1474 1457 1440 2.775 2723 2673 2624 2577 2.531 2487 2444 2402 2.361 2322 2.283 2246 2210 2174 2140 2106 2.074 2042 2011 1981 1952 3240 3170 3102 3.037 2974 2914 2855 2 798 2743 2690 2639 2589 2.540 2494 2448 2404 2362 4.100 3.993 3.890 3.791 3.696 3.605 3.517 3433 3.352 3274 3199 3127 3058 2.991 2926 2 864 2803 2745 2689 2. 1.886 1859. 1833 1808 1783 4 3630 3546 3465 3387 3312 4.452 4329 4212 4623 4 486 4.355 4231 4111 3.998 3889 3.784 3685 3589 3498 3410 3326 3245 3167 3092 3020 2951 6.002 5786 5.582 5389 5206 5.033 4868 4712 4564 4 423 4288 4160 4039 3922 3812 3706 3605 3508 3416 3327 3242 3161 5535 5335 5146 4968 47799 4639 4487 4344 4.207 4.078 3.954 3.837 3726 3619 3518 3421 3329 6.802 6.515 6.247 5.995 5759 5537 5.328 5132 4946 47m 4607 4.451 4.303 4163 4031 3905 3786 3673 3566 3 463 6.418 6145 5.889 5.650 5426 5216 5.019 4833 4659 4.494 4339 4192 4054 3923 3799 3682 3571 6.805 6495 6207 5.938 5.687 5 453 5234 5029 4836 4656 4.486 4327 4177 4.035 3902 3776 3656 6814 6492 6194 5918 5660 5 421 5197 4.988 4.793 4611 4439 4278 4127 3.985 3.851 3725 9 586 9394 8853 8358 7904 7487 7103 6750 6424 6122 5 842 5583 5342 518 4910 4715 4533 4362 4 203 4053 3912 3780 10.563 9899 9 295 8745 8244 7786 7367 6 982 6628 6302 6002 5724 5468 5229 5008 4.802 4611 4432 4265 4108 3962 3824 9 108 8 559 8061 7606 7191 6.811 6462 6142 5847 5575 5324 5092 4876 4675 4489 4315 4153 4001 3859 9 447 8851 8313 7824 7379 6.974 6604 6265 5954 5668 5.405 5162 4938 4730 4536 4357 4189 4033 3.887 8544 8022 7549 7120 6729.6373 6047 5 749 5475 5222 4990 4775 4576 4391 4219 4059 3.910 8756 8201 7702 7250 6.840 6 467 6128 5818 5534 5273 5033 4812 4608 4419 4243 4080 3.928 13134 12.085 11158 10.336 9.604 8950 8365 7839 7366 6.938 6550 6198 5877 5584 5316 5070 4843 4635 4442 4.263 4097 3942 9129 8514 7963 7469 7025 6.623 6.259 5.929 5628 5353 5.101 4.870 4657 4.460 4.279 410 9.292 8.649 8075 7562 7102 6687 6.312 5.973 5665 5384 5127 4.891 4675 4476 4.292 4121 9.442 8772 8176 7645 7170 6743 6359 6.011 5696 5410 5149 4.909 4690 4488 4302 4130 3.970 9 580 8883 8 266 7718 1230 6792 6399 6044 5723 5432 5167 4925 4703 4 499 4311 4137 3976 4143 3981 5 242 5076 4.917 4767 7. 6733 6.463 6210 5.971 5747 9. 7435 7108 10 8.11 772 7360 7024 6.710 11 8.760 8306 7887 7499 7139 12 9385 8.863 8384 7943 7536 7161 13 14 15 11118 10.380 9712 16 11.652 10838 10.106 12 166 11274 10 477 12 659 11690 10 828 10 059 9 372 17 9.763 9122 18 19 20 13.590 12462 1470 10.594 9818 3.954 14 029 12 821 11764 10836 10 017 14.451 3163 12042 11061 10.201 14857 13489 12303 11.272 10 371 15 247 3799 12550 11.469 10.529 9707 8985 8348 7784 7283 6.835 6434 6.073 5746 5451 5182 4937 4713 4.507 4318 15 622 14094 12783 11654 10675 9823 9077 8422 7843 7330 6.873 6464 6097 5766 5467 5195 4948 4721 4514 4,323 4147 3985 15983 14375 13 003 1.826 10 810 16 330 M643 3 211 1987 10935 10 027 9237 8548 7943 7409 6935 6.514 6136 5798 5492 5215 4964 4734 4524 4332 454 3990 16.663 14898 3 406 12137 1.051 10116 9307 8 602 7984 7441 6.961 6534 6152 5810 5502 5.223 4970 4739 4528 4335 457 3992 29 21 3.963 22 23 24 25 26 9929 9161 8488 7896 7372 6.906 6 491 6 118 5,783 5480 5.206 4956 4728 4520 4328 4151 3988 27 28 16.984 15141 0591 12 278 11158 17292 15372 13765 12.409 1.258 10 274 9427 8.694 8055 7496 7003 6 566 6177 5.829 557 5235 4979 4746 4534 4339 460 3 995 10198 9370 8650 8022 7470 6.983 6551 6166 5820 5510 5229 A975 4743 4531 4337 4159 3994 30 40 19793 17159 15.045 13.332 1.925 10757 9779 8 951 8244 7634 7105 6642 6233 5871 5548 5.258 4.997 4760 4544 4347 466 3999 EXHIBIT 120-1 Pretent Value of $1; Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0962 0952 0.943 0935 0926 0917 0.909 0901 0893 0885 0877 0870 0862 0.855 0.847 0840 O833 0826 0820 08 O806 0800 0.925 0907 0 890 0.873 0857 0842 0.826 0812 0.797 0.783 0769 0756 0.743 0731 0718 2. 0.706 0694 0683 0672 0661 0650 0640 0.889 0.864 0840 0816 0.794 0772 0751 0731 0712 0693 0675 0658 0641 0624 0609 0593 0579 0564 0551 0537 0524 0512 0.855 0823 0792 0.763 0735 0.708 0683 0659 0636 0613 0.592 0572 0552 0534 0516 0499 0.482 0467 0.451 0437 0423 0410 0822 0.784 0747 0.713 0681 0650 0621 0.593 0567 0543 0519 0497 0476 0456 0437 0419 0.402 0.386 0370 0355 0341 0328 0790 0.746 0705 0666 0630 0596 0564 0535 0507 0 480 0456 0432 0410 0390 0.370 0352 0.335 0319 0303 0289 0275 0262 0.760 0711 0665 0623 0583 0547 0513 0482 0452 0425 0400 0376 0354 0333 0314 0296 0 279 0263 0249 0235 0222 0210 0731 0677 0627 0582 0540 0502 0467 0434 0404 0.376 0.351 0327 0305 0285 0266 0249 0233 0218 0204 0191 0179 0168 0703 0.645 0592 0544 0.500 0460 0424 0391 0361 0.333 0308 0.284 0263 0243 0225 0209 0194 0.180 0167 0155 0144 0134 0676 0614 0558 0.508 0.463 0.422 0386 0352 0.322 0.295 0270 0.247 0227 0208 0191 4. 7. 6. 10 0176 0162 0149 0137 0126 0116 0107 11 0650 0585 0527 0475 0429 0.388 0.350 0317 0 287 0261 0237 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0103 0094 0086 12 0.625 0557 0497 0444 0.397 0356 0319 0286 0257 0231 0208 0187 0168 0152 0137 0601 0530 0469 0.415 0368 0.326 0290 0258 0229 0204 0182 0163 0145 0130 0116 0124 0112 0102 0092 0083 0076 0069 0104 0093 0084 0075 0068 0061 0055 0099 0088 0 078 0069 0062 0.055 0049 0.044 13 0577 0505 0 442 0388 0340 0299 0 263 0232 0205 0181 0160 0141 0125 0111 0555 0481 0417 0362 0315 0275 0239 0209 0 183 0160 0140 0123 OM08 0095 0084 0074 0065 0057 0051 0045 0040 0035 0534 0458 0394 0339 0292 0252 0218 018 0163 0141 0123 0107 0093 0081 0071 0 062 0054 0047 0042 0036 0032 0028 17 0513 0436 031 0317 0270 0231 O198 0170 0146 0125 0108 0093 0080 0069 0060, 0052 0045 0039 -0034 0030 0026 0023 0 494 046 0350 0296 0 250 0.212 0180 0153 0130 011 0475 0396 0331 0277 0232 0194 0164 0138 0116 0098 0083 0.070 0060 0.051 0043 0037 0031 0027 0023 0020 0017 00M 0456 0377 0312 0258 0215 0178 0149 0124 0104 0087 0073 0061 0051 0043 0037 0031 0026 0022 0019 0016 0014 0012 0.439 0359 0294 0242 0199 0164 0135 012 0093 0077 0064 0053 0044 0037 0.031 0026 0022 0018 005 003 0011 009 0422 0342 0278 0226 0184 0150 0123 0101 0083 0068 0056 0046 0038 0032 0026 0022 0018 0015 0013 0011 0009 0007 0406 0326 0262 0211 0170 0138 012 0091 0074 0060 0049 0040 0033 0027 0022 018 005 0012 0010 0009 007 0006 0390 0310 0247 0197 0158 0126 0102 0082 0066 0053 0043 0035 0028 0023 0.019 0015 0013 0010 0008 0007 0006 0 005 0375 0295 0233 0184 0146 o116 0092 0074 0059 0047 0038 0030 0024 0020 0016 013 O010 0009 0007 006 005 0004 0361 0281 0220 0172 0135 0106 0.084 0066 0053 0042 0.033 0.026 0021 0017 0014 001 009 0.007 0006 0005 0004 0003 0347 0268 0207 0161 0125 0098 0076 0060 0047 0037 0029 0023 do8 0014 0011 0009 007 0006 0005 0004 0003 0002 0333 0255 0196 0150 0116 0090 0.069 0.054 0042 0033 0026 0020 006 0012 0.010 0008 006 0005 0.004 0.003 0.002 d 002 0321 0243 0185 0141 0107 0082 0063 0.048 0037 0029 0022 0017 004 0on 0008 0006 005 0004 0003 0002 002 0 002 0308 0231 01174 0131 0099 0075 0057 0044 0033 0026 0020 0015 0012 0009 a007 0005 004 0003 0003 0.002 O002 0001 14. 15 16 18 0095 0081 0069 0059 0051 0044 0038 0032 0028 0024 0021 0018 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 DE 40 0208 O142 0097 0067 0046 0032 0022 0015 001 008 005 0004 0003 0002 Q.001 0001 001 0000 0000 0000 0000 0000 The company's discount rate is 20% Click here to view Exhibit 12B-1 and Exhibit 12B-2. to determine the appropriate discount factor using tables. Required: 1 Calculate the payback period for each product. 2 Calculate the net present value for each product 3. Calculate the internal rate of return for each product. 4. Calculate the project profitability index for each product. 5. Calculate the simple rate of return for each product. 6a. For each measure, identify whether Product A or Product B is preferred. 6b. Based on the simple rate of return, Lou Barlow would likely: Complete this question by entering your answers in the tabs below. Req 1 Req 2 Req 3 Req 4 Reg 5 Req 6A Req 68 Calculate the project profitability index for each product. (Round your answers to 2 dedmal places.) Product A Product B Project profitability index < Req 3 Req 5 > EXHIDIT 120-1 Pretent Value of $1; TE Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.962 0952 0.943 0935 0.926 0917 0 909 0901 0893 0885 0877 0870 0862 0855 0847 0840 0833 0826 0820 0813 0806 0800 0.925 0907 0.890 0873 O857 0842 0.826 0.812 0.797 0.783 0769 0756 0.743 0731 0718 0706 0694 0683 0672 0661 0650 0.640 0889 0.864 0840 0816 0.794 0772 0751 0.731 0712 0693 0675 0658 0641 0624 0609 0593 0579 0.564 0551 0537 0524 0512 0.855 0823 0792 0763 0735 0.708 0683 0659 0636 0613 0592 0.572 0552 0534 0516 0499 0 482 0467 0451 0437 0423 0410 0822 0784 0747 0.713 0681 0650 0621 0.593 0567 0543 0519 0497 0476 0456 0437 0419 0.402 0386 0370 0355 0341 0328 0.790 0746 0705 0666 0630 0596 0564 0535 0507 0480 0456 0432 0410 0.390 0370 0352 0335 0319 0303 0289 0275 0262 0760 0711 0665 0623 0583 0547 0513 0482 0452 0425 0400 0376 0354 0333 0314 0296 0 279 0263 0249 0235 0222 0210 3. 5. 0731 0677 0627 0582 0540 0502 0467 0434 0404 0376 0.351 0327 0305 0285 0266 0249 0 233 0218 0204 0191 0.703 0645 0592 0544 0.500 0 460 0424 0391 0361 0333 0308 0284 0263 0243 0225 0.209 0194 0.180 0167 0155 0144 0134 0676 0614 0558 0508 0463 0422 0.386 0352 0.322 0295 0270 0247 0227 0208 0191 8. 0179 0168 10 0176 0162 0149 0137 0126 0116 0107 0650 0585 0527 0475 0 429 0.388 0.350 0317 0.287 0261 0237 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0103 0094 0.086 0.625 0.557 0497 0444 0397 0356 0319 0286 0257 0231 0208 0187 0168 0152 0137 11 0102 0092 0083 0076 0069 0,104 0093 0084 0075 0068 0061 0055 0099 0088 0078 0069 0062 0055 0049 0044 12 0124 012 13 0601 0530 0 469 0415 0368 0326 0290 0258 0229 0 204 0182 0163 0145 0130 0116 14 0577 0505 0 442 0388 0340 0299 0263 0232 0205 0 181 0160 0141 0125 om 0555 0481 0417 0362 0315 0275 0239 0209 0183 0160 0140 0123 O108 0095 0084 0074 0065 0057 0051 0045 0040 0035 0534 0458 0394 0339 0292 0252 0.218 0188 0163 0141 0123 0107 0093 0081 0071 0 062 0054 0047 0042 0036 0032 0028 17 0513 0436 031 0317 0 270 0231 0198 0170 0146 0125 0.108 0093 0080 0069 0060, 0052 0045 0039 -0034 0030 0026 0023 0494 0416 0350 0.296 0 250 0.212 05180 0153 0130 0111 0475 0396 0331 0277 0232 0194 0164 0138 0116 0098 0.083 0070 0060 0051 0043 0037 0031 0027 0023 0020 0017 00M 0456 037 0312 0258 0215 0178 0149 0124 0104 0087 0073 0061 0051 0043 0037 0031 0026 0022 0.019 006 0014 0012 0439 0359 0294 0242 0199 0164 0135 0112 0093 0077 0064 0053 0044 0037 0031 0026 0022 0018 0015 013 00n 0009 0422 0342 0278 0226 0184 0150 0123 0101 0083 0068 O056 0046 0038 0032 0026 0022.0018 0015 0013 0011 0009 0007 0.406 0326 0262 0211 0170 0138 O112 0390 0310 0247 0197 0158 0126 0102 0082 0066 0053 0043 0035 0028 0023 e019 0015 0013 0010 0008 0007 0006 0005 0375 0295 0233 0184 0146 0116 0092 0074. 0059 0047 0038 0030 0024 0020 0016 013 0010 0009 0007 0006 005 0.004 0361 0281 0220 0172 0135 0.106 0084 0066 0053 0042 0033 0.026 0021 007 0014 00n 0.009 0007 0.006 0005 004 0003 0347 0268 0207 0161 0125 0098 0076 0060 0047 0037 0029 0023 co18 0014 0011 0333 0255 0196 0150 0116 0090 0.069 0054 0042 0321 0243 0185 0141 30 15 16 18 0.095 0081 0069 0059 0051 0044 0038 0032 0028 0024 0021 0018 19 20 21 22 23 0091 0074 0060 0049 0040 0033 0027 0022 0018 005 0.012 0010 0009 0007 0006 24 25 26 0009 0007 0006 0005 0004 0003 0002 0.008 0006 005 0.004 0003 0002 0002 0107 0082 0063 0048 0037 0029 0022 0017 0014 001n 0008 0006 0005 0004 0 003 0002 0002 0002 27 28 033 0026 0020 006 0012 00 29 0308 0231 0174 0131 0099 0075 0057 0044 0033 0026 0020 0015 o012 0009 0007 0005 004 0003 0003 0002 0002 000f 0208 O142 0097 0067 0046 0032 0022 0015 001 008 0005 0004 0003 0002 0.001 0001 0001 0000 0000 0000 0000 0000 40 DHIT 128-2 Pretent Value of an Annulty of $1 In Arrears 1- a Periods 4% 5% 6% 76 8% 9% 10% 11% 12% 14% 15% 16% 17% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.962 0.952 0943 0935 0.926 0.917 0909 0.901 0.893 0.885 0877 0.870 0.862 0855 0847 0840 O833 0826 0820 0813 0806 0800 1759 1736 1713 1690 1668 1647 1626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1.492 1474 1457 1440 2577 2531 2487 2444 2.402 2.361 2322 2283 2246 2210 2174 2140 2106 2.074 2042 2011 1981 1952 3240 3170 3.102 3.037 2974 2914 2855 2798 2743 2690 2639 2589 2540 2494 2448 2404 2362 4100 3.993 3 890 3791 3.696 3.605 3.517 3433 3.352 324 3199 3127 3058 2991 2926 2.864 2803 2745 2689 2. 1.886 1.859 1833 1808 1783 2775 2723 2673 2624 4. 3630 35463.465 3387 3.312 4.452 4329 4212 3.998 3.889 3.784 3685 3589 3.498 3.410 3326 3245 3167 3092 3.020 2951 5.206 5033 4.868 4712 4 564 4423 4288 4160 4039 3.922 3.812 3706 3605 3508 3416 3327 3.242 3161 5535 5335 546 4968 4799 4639 4.487 4344 4207 4.078 3954 3837 3726 3619 3518 3421 3329 6.247 5995 5.759 5537 5.328 5132 4.946 4772 4607 4451 4303 4163 4031 3.905 3.786 3673 3566 3463 6.418 6145 5889 5650 5426 5216 5.019 4833 4.659 4494 4.339 4192 4.054 3923 3799 3.682 3571 5242 5076 4.917 4767 4623 4486 4355 4231 411 7. 6.002 5786 5582 5389 6733 6.463 6.210 5971 5.747 9. 7435 7108 6.802 6.515 10 7722 7360 7024 6.710 6 805 6495 6.207 5938 5687 5.453 5234 5029 4836 4656 4.486 4327 4177 4035 3902 3776 3656 6.814 6492 6.194 5.918 5660 5421 5197 4.988 4793 4611 4439 4.278 4127 3985 3.851 3725 4910 4715 4533 4362 4203 4.053 3912 3780 8.244 7786 7367 6982 6.628 6.302 6002 5724 5 468 5229 5008 4.802 4611 4.432 4265 4108 3.962 3824 6,811 6 462 6142 5847 5575 5324 5092 4876 4675 4489 4315 4153 4001 3859 8313 7824 7379 6974 6604 6.265 5954 5668 5405 5162 4938 4730 4536 4357 4 189 4033 3887 8544 8022 7549 7120 6729. 6.373 6.047 5749 5475 522 4990 4775 4576 4391 4219 4059 3.910 8756 8201 7702 7250 6840 6 467 6128 5818 5534 5273 5.033 4812 4608 4419 4243 4080 3928 13134 12085 1158 10.336 9604 8950 8365 7839 7366 6.938 6.550 6198 5877 5584 5316 5070 4843 4635 4442 4.263 4097 3.942 9129 8514 7963 7469 7025 6623 6259 5 929 5628 5353 5101 4.870 4657 4460 4279 4110 3954 9.292 8649 8075 7562 7102 6.687 6.312 5.973 5665 5384 5127 4.891 4675 4 476 4.292 4121 3.963 14 451 363 12 042 11.061 10.201 9.442 8772 8176 7645 7170 6743 6359 6011 5696 5.410 5149 4909 4690 4488 4302 4130 3.970 7230 6792 6399 6044 5723 5432 5167 4925 4703 4499 4311 4137 3.976 15.247 3799 12.550 1.469 10529 9707 8985 8348 7784 7.283 6.835 6434 6073 5746 5.451 5182 4937 4713 4507 4.318 4M3 39981 9 823 9077 8422 7843 7330 6 873 6464 6097 5.766 5467 5195 4948 4721 4514 4323 447 3985 15 983 14375 B 003 1826 10.810 9929 9161 8 488 7896 7372 6906 6491 6118 5.783 5480 5206 4956 4728 4520 4328 451 3 988 16330 14643 3.211 1.987 10935 10027 9.237 8548 7943 7409 6.935 654 6136 5798 5492 5.215 4964 4734 4524 4332 4154 3990 9307 8602 7984 7441 6961 6534 6152 5 810 5502 5223 4970 4739 4528 4335 4157 3992 10 198 9370 8 650 8022 7470 6983 6 551 6166 5820 5510 5229 4975 4 743 4531 4337 4159 3994 5,829 55175235 4929 4746 4534 4339 460 3.995 11 8760 8306 7887 7499 7139 12 9.385 8863 8.384 7943 7536 7161 13 9 986 9394 8 853 8358 7904 7487 7103 6750 6424 6122 5.842 5583 5342 518 14 10.563 9.899 9.295 8745 15 1118 10380 9712 9108 8559 8061 7606 7191 16 11652 10838 10 106 9447 8851 12166 1274 10 477 12.659 1690 10 828 10.059 17 9763 9122 18 9.372 19 20 13.590 12462 1.470 10.594 9.818 21 14 029 12 821 1.764 10836 100o17 22 23 14.857 13489 12 303 11272 10.371 9.580 8883 8.266 7718 24 25 15622 M094 12783 11654 10675 26 27 16.663 M898 13406 2137 11.051 10116 13 591 12 278 1.158 28 29 16.984 15141 30 17.292 15 372 3.765 12.409 11258 10274 9427 8694 8 055 7496 7003 6.566 6177 40 19 793 17159 15.046 13.332 11925 10757 9779 8951 8244 7634 7105 6642 6233 5871 5548 5258 4997 4760 4544 4347 4766 3999 EXHIBIT 120-2 Pretent Value of an Annulty of $1 in Arears: Periods 4% 8% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 22% 24% 25% 0962 0952 0.943 0.935 0926 0917 0.909 0.901 0893 0.885 0877 O870 0862 0855 0847 0840 0833 0826 0820 0813 0806 0800 1759 1736 1713 1690 1668 1.647 1626 1605 1585 1566 1547 1528 1509 1492 1474 1457 1440 2.775 2723 2673 2624 2577 2.531 2487 2444 2402 2.361 2322 2.283 2246 2210 2174 2140 2106 2.074 2042 2011 1981 1952 3240 3170 3102 3.037 2974 2914 2855 2 798 2743 2690 2639 2589 2.540 2494 2448 2404 2362 4.100 3.993 3.890 3.791 3.696 3.605 3.517 3433 3.352 3274 3199 3127 3058 2.991 2926 2 864 2803 2745 2689 2. 1.886 1859. 1833 1808 1783 4 3630 3546 3465 3387 3312 4.452 4329 4212 4623 4 486 4.355 4231 4111 3.998 3889 3.784 3685 3589 3498 3410 3326 3245 3167 3092 3020 2951 6.002 5786 5.582 5389 5206 5.033 4868 4712 4564 4 423 4288 4160 4039 3922 3812 3706 3605 3508 3416 3327 3242 3161 5535 5335 5146 4968 47799 4639 4487 4344 4.207 4.078 3.954 3.837 3726 3619 3518 3421 3329 6.802 6.515 6.247 5.995 5759 5537 5.328 5132 4946 47m 4607 4.451 4.303 4163 4031 3905 3786 3673 3566 3 463 6.418 6145 5.889 5.650 5426 5216 5.019 4833 4659 4.494 4339 4192 4054 3923 3799 3682 3571 6.805 6495 6207 5.938 5.687 5 453 5234 5029 4836 4656 4.486 4327 4177 4.035 3902 3776 3656 6814 6492 6194 5918 5660 5 421 5197 4.988 4.793 4611 4439 4278 4127 3.985 3.851 3725 9 586 9394 8853 8358 7904 7487 7103 6750 6424 6122 5 842 5583 5342 518 4910 4715 4533 4362 4 203 4053 3912 3780 10.563 9899 9 295 8745 8244 7786 7367 6 982 6628 6302 6002 5724 5468 5229 5008 4.802 4611 4432 4265 4108 3962 3824 9 108 8 559 8061 7606 7191 6.811 6462 6142 5847 5575 5324 5092 4876 4675 4489 4315 4153 4001 3859 9 447 8851 8313 7824 7379 6.974 6604 6265 5954 5668 5.405 5162 4938 4730 4536 4357 4189 4033 3.887 8544 8022 7549 7120 6729.6373 6047 5 749 5475 5222 4990 4775 4576 4391 4219 4059 3.910 8756 8201 7702 7250 6.840 6 467 6128 5818 5534 5273 5033 4812 4608 4419 4243 4080 3.928 13134 12.085 11158 10.336 9.604 8950 8365 7839 7366 6.938 6550 6198 5877 5584 5316 5070 4843 4635 4442 4.263 4097 3942 9129 8514 7963 7469 7025 6.623 6.259 5.929 5628 5353 5.101 4.870 4657 4.460 4.279 410 9.292 8.649 8075 7562 7102 6687 6.312 5.973 5665 5384 5127 4.891 4675 4476 4.292 4121 9.442 8772 8176 7645 7170 6743 6359 6.011 5696 5410 5149 4.909 4690 4488 4302 4130 3.970 9 580 8883 8 266 7718 1230 6792 6399 6044 5723 5432 5167 4925 4703 4 499 4311 4137 3976 4143 3981 5 242 5076 4.917 4767 7. 6733 6.463 6210 5.971 5747 9. 7435 7108 10 8.11 772 7360 7024 6.710 11 8.760 8306 7887 7499 7139 12 9385 8.863 8384 7943 7536 7161 13 14 15 11118 10.380 9712 16 11.652 10838 10.106 12 166 11274 10 477 12 659 11690 10 828 10 059 9 372 17 9.763 9122 18 19 20 13.590 12462 1470 10.594 9818 3.954 14 029 12 821 11764 10836 10 017 14.451 3163 12042 11061 10.201 14857 13489 12303 11.272 10 371 15 247 3799 12550 11.469 10.529 9707 8985 8348 7784 7283 6.835 6434 6.073 5746 5451 5182 4937 4713 4.507 4318 15 622 14094 12783 11654 10675 9823 9077 8422 7843 7330 6.873 6464 6097 5766 5467 5195 4948 4721 4514 4,323 4147 3985 15983 14375 13 003 1.826 10 810 16 330 M643 3 211 1987 10935 10 027 9237 8548 7943 7409 6935 6.514 6136 5798 5492 5215 4964 4734 4524 4332 454 3990 16.663 14898 3 406 12137 1.051 10116 9307 8 602 7984 7441 6.961 6534 6152 5810 5502 5.223 4970 4739 4528 4335 457 3992 29 21 3.963 22 23 24 25 26 9929 9161 8488 7896 7372 6.906 6 491 6 118 5,783 5480 5.206 4956 4728 4520 4328 4151 3988 27 28 16.984 15141 0591 12 278 11158 17292 15372 13765 12.409 1.258 10 274 9427 8.694 8055 7496 7003 6 566 6177 5.829 557 5235 4979 4746 4534 4339 460 3 995 10198 9370 8650 8022 7470 6.983 6551 6166 5820 5510 5229 A975 4743 4531 4337 4159 3994 30 40 19793 17159 15.045 13.332 1.925 10757 9779 8 951 8244 7634 7105 6642 6233 5871 5548 5.258 4.997 4760 4544 4347 466 3999 EXHIBIT 120-1 Pretent Value of $1; Periods 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0962 0952 0.943 0935 0926 0917 0.909 0901 0893 0885 0877 0870 0862 0.855 0.847 0840 O833 0826 0820 08 O806 0800 0.925 0907 0 890 0.873 0857 0842 0.826 0812 0.797 0.783 0769 0756 0.743 0731 0718 2. 0.706 0694 0683 0672 0661 0650 0640 0.889 0.864 0840 0816 0.794 0772 0751 0731 0712 0693 0675 0658 0641 0624 0609 0593 0579 0564 0551 0537 0524 0512 0.855 0823 0792 0.763 0735 0.708 0683 0659 0636 0613 0.592 0572 0552 0534 0516 0499 0.482 0467 0.451 0437 0423 0410 0822 0.784 0747 0.713 0681 0650 0621 0.593 0567 0543 0519 0497 0476 0456 0437 0419 0.402 0.386 0370 0355 0341 0328 0790 0.746 0705 0666 0630 0596 0564 0535 0507 0 480 0456 0432 0410 0390 0.370 0352 0.335 0319 0303 0289 0275 0262 0.760 0711 0665 0623 0583 0547 0513 0482 0452 0425 0400 0376 0354 0333 0314 0296 0 279 0263 0249 0235 0222 0210 0731 0677 0627 0582 0540 0502 0467 0434 0404 0.376 0.351 0327 0305 0285 0266 0249 0233 0218 0204 0191 0179 0168 0703 0.645 0592 0544 0.500 0460 0424 0391 0361 0.333 0308 0.284 0263 0243 0225 0209 0194 0.180 0167 0155 0144 0134 0676 0614 0558 0.508 0.463 0.422 0386 0352 0.322 0.295 0270 0.247 0227 0208 0191 4. 7. 6. 10 0176 0162 0149 0137 0126 0116 0107 11 0650 0585 0527 0475 0429 0.388 0.350 0317 0 287 0261 0237 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0103 0094 0086 12 0.625 0557 0497 0444 0.397 0356 0319 0286 0257 0231 0208 0187 0168 0152 0137 0601 0530 0469 0.415 0368 0.326 0290 0258 0229 0204 0182 0163 0145 0130 0116 0124 0112 0102 0092 0083 0076 0069 0104 0093 0084 0075 0068 0061 0055 0099 0088 0 078 0069 0062 0.055 0049 0.044 13 0577 0505 0 442 0388 0340 0299 0 263 0232 0205 0181 0160 0141 0125 0111 0555 0481 0417 0362 0315 0275 0239 0209 0 183 0160 0140 0123 OM08 0095 0084 0074 0065 0057 0051 0045 0040 0035 0534 0458 0394 0339 0292 0252 0218 018 0163 0141 0123 0107 0093 0081 0071 0 062 0054 0047 0042 0036 0032 0028 17 0513 0436 031 0317 0270 0231 O198 0170 0146 0125 0108 0093 0080 0069 0060, 0052 0045 0039 -0034 0030 0026 0023 0 494 046 0350 0296 0 250 0.212 0180 0153 0130 011 0475 0396 0331 0277 0232 0194 0164 0138 0116 0098 0083 0.070 0060 0.051 0043 0037 0031 0027 0023 0020 0017 00M 0456 0377 0312 0258 0215 0178 0149 0124 0104 0087 0073 0061 0051 0043 0037 0031 0026 0022 0019 0016 0014 0012 0.439 0359 0294 0242 0199 0164 0135 012 0093 0077 0064 0053 0044 0037 0.031 0026 0022 0018 005 003 0011 009 0422 0342 0278 0226 0184 0150 0123 0101 0083 0068 0056 0046 0038 0032 0026 0022 0018 0015 0013 0011 0009 0007 0406 0326 0262 0211 0170 0138 012 0091 0074 0060 0049 0040 0033 0027 0022 018 005 0012 0010 0009 007 0006 0390 0310 0247 0197 0158 0126 0102 0082 0066 0053 0043 0035 0028 0023 0.019 0015 0013 0010 0008 0007 0006 0 005 0375 0295 0233 0184 0146 o116 0092 0074 0059 0047 0038 0030 0024 0020 0016 013 O010 0009 0007 006 005 0004 0361 0281 0220 0172 0135 0106 0.084 0066 0053 0042 0.033 0.026 0021 0017 0014 001 009 0.007 0006 0005 0004 0003 0347 0268 0207 0161 0125 0098 0076 0060 0047 0037 0029 0023 do8 0014 0011 0009 007 0006 0005 0004 0003 0002 0333 0255 0196 0150 0116 0090 0.069 0.054 0042 0033 0026 0020 006 0012 0.010 0008 006 0005 0.004 0.003 0.002 d 002 0321 0243 0185 0141 0107 0082 0063 0.048 0037 0029 0022 0017 004 0on 0008 0006 005 0004 0003 0002 002 0 002 0308 0231 01174 0131 0099 0075 0057 0044 0033 0026 0020 0015 0012 0009 a007 0005 004 0003 0003 0.002 O002 0001 14. 15 16 18 0095 0081 0069 0059 0051 0044 0038 0032 0028 0024 0021 0018 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 DE 40 0208 O142 0097 0067 0046 0032 0022 0015 001 008 005 0004 0003 0002 Q.001 0001 001 0000 0000 0000 0000 0000