During the year, $70 of common stock was issued in exchange for plant assets. No plant assets were sold
in 2008.
Instructions
Prepare a statement of cash flows using the indirect method.

Condensed financial data of Pat Metheny Company for 2008 and 2007
are presented below

PAT METHENY COMPANY

COMPARATIVE BALANCE SHEET

AS OF DECEMBER 31, 2008 AND 2007

                                                                                                                        2008       2007

Cash                                                                                                                 $1,800  $1,150

Receivables                                                                                                        1,750     1,300

Inventory                                                                                                            1,600    1,900

Plant assets                                                                                                        1,900     1,700

Accumulated depreciation                                                                                    (1,200) (1,170)

Long-term investments (Held-to-maturity)                                                           1,300    1,420

                                                                                                                         $7,150  $6,300

Accounts payable                                                                                                 $1,200  $ 900

Accrued liabilities                                                                                                 200        250

Bonds payable                                                                                                    1,400   1,550

Capital stock                                                                                                       1,900     1,700

Retained earnings                                                                                               2,450    1,900

                                                                                                                          $7,150   $6,300

PAT METHENY COMPANY

INCOME STATEMENT

FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2008

Sales                                                                      $6,900

Cost of goods sold                                                   4,700

Gross margin                                                          2,200

Selling and administrative expense                             930

Income from operations                                          1,270

Other revenues and gains

     Gain on sale of investments                                   80

Income before tax                                                  1,350

Income tax expense                                                  540

Net income                                                              810

Cash dividends                                                         260

Answer rating: 100% (QA)

Calculate the cash flow from operating activities using ... View the full answer