MCB's Food Service Company, Inc. needs to determine its after-tax weighted average costs of capital at book value, market value, and target value.  The following information is provided:

 

1. From the latest Balance Sheet:

 

Fund Sources

 

Bonds, $1,000 Par                                                       $ 5,000,000

Preferred Stock, 15,000 shares, $100 Par                     1,500,000

Common Stock, 500,000 shares, $12 Par                      6,000,000

Retained Earnings                                                        42,000,000

 

 

1. Component Costs of Capital

 

Component                                                                After-Tax Cost of Capital

 

Bonds                                                                                      7.0%                            

Preferred Stock                                                                       9.3%                               

Common Stock                                                                       11.9%                                         

Retained Earnings                                                                  10.8%                                                     

 

1. Market Information

 

1. Bonds                                      Priced @ 95
2. Preferred Stock                       Market Price @ $72
3. Common Stock                       Market Price @ $60

 

 

1. Target Weights

 

Component                                                                Target Weights

 

Bonds                                                                                      35%                             

Preferred Stock                                                                       10%                                

Common Stock                                                                       15%                                            

            Retained Earnings                                                                  40%

Answer rating: 100% (QA)

1 Calculate the weights for each component Total Sources of Funds Bonds Preferred Stock Common Stock Retained Earnings Total Sources of Funds 5000000 ... View the full answer