Papon PLC has 3 machines. The company follows different depreciation methods for each of the machine. Information regarding the 3 machines is given below:

Machine Model … … … … … N215MDU71 … … … … … N136XW99 … … … … .. N313TXP86
Depreciation Method … … Units of Activity … … … … Straight Line … … … … Declining balance method
Purchase date … … … … … July 1,2020 … … … … … .. January 1,2020 … … … . October 1,2020
Cost ($) … … … … … … … … 180000 … … … … … … … 150000 … … … … … … … 240000
Salvage Value ($) … … … … 40000 … … … … … … … … 20000 … … … … … … … 60000
Useful Life (Years) … … … … 7 … … … … … … … … … … 5 … … … … … … … … … 4

N215MDU71 is expected to be used for 25000 hours. Actual hours used in the year 2020 and 2021 were 5600 hours and 11000 hours respectively.

Complete the depreciation schedules of each of the machines for 2020 and 2021.

Answer rating: 100% (QA)

Note Depreciation under SLM method is same throughout life of plant Depreciation under Declined meth... View the full answer