Royal Corp’s financial information (in millions, except for Dividends) for Problems 2 and 3:

                                                                              2019                2018
Accounts Payable                                            $ 7,000           $ 6,780

Accounts Receivable                                           5,000               4,685

Additional Paid-in Capital                                  4,000               4,000

Cash                                                                    8,577               5,654

Common Stock                                                   3,107               3,107          

Cost of Goods Sold                                        48,464           47,594

Depreciation                                                        1,315               1,244          

Dividends per share                                              1.53                 1.28

Goodwill                                                         18,051           19,121

Interest Expense                                                  1,200               1,100

Inventory                                                            8,871               8,101

Long-Term Debt                                                   ?                      ?

Net Property, Plant & Equipment                   26,500           25,311

Notes Payable                                                     4,200               3,770

Research & Development Expense                    1,847               1,747

Retained Earnings                                                   ?             23,045          

Revenue                                                          61,200           59,000

Selling General & Admin Expense                    3,200               3,024

Shares Outstanding                                            1,170              1,280

Treasury Stock                                                   (6,500)          (4,200)

   

Tax Rate = 30%

Note that a reduction in Goodwill would be similar to Depreciation Expense in a firm’s Operating Cash Flow.

A. Construct Income Statements for 2018 and 2019

B. Construct Balance Sheets for 2018 and 2019

C. Construct a 2019 Statement of Cash Flows (Goodwill reduction is a noncash expense)