Check Figure Net Income $8,262.79 From the following transactions as well as additional data, please complete the
Question:
Check Figure Net Income $8,262.79 From the following transactions as well as additional data,
please complete the entire accounting cycle for Atherton Plumbing Services of Saskatoon.
Atherton Plumbing Services of Saskatoon
Chart of Accounts
Assets:
Cash
Plumbing Equipment
Accumulated Depreciation, Plumbing
Equipment
Accounts Receivable
Prepaid Rent
Plumbing Supplies
Liabilities & Owner’s Equity:
Accounts Payable
Accrued Wages
Martin Atherton, Capital
Martin Atherton, Withdrawal
Revenue & Expenses:
Plumbing Fee
Advertising Expense
Depreciation Expense, Plumbing
Equipment
Janitorial Expense
Plumbing Supplies Expense
Rent Expense
Salaries Expense
Telephone Expense
2020 Aug.
1 To open the business, Martin Atherton invested $10,000 cash and $4,800 worth of plumbing equipment.
1 Paid rent for 4 months in advance, $1,600.
4 Purchased office equipment on account from The Office Standard, $2,050.
6 Bought plumbing supplies, $1,125.
8 Collected $3,600 for plumbing services provided.
9 Martin paid his home utility bill from the company chequebook, $108.
10 Billed Southern Construction Inc. for plumbing fees earned but not to be received until later, $10,200.
14 Advertising bill received from TYDI Radio Co. but not to be paid until next month, $380.
21 Received cheque from Southern Construction Co. in partial payment on transaction dated August 10, $5,100.
26 Paid salaries to employees, $2,850.
28 Paid The Office Standard one-half of amount owed for office equipment, $1,025.
29 Paid telephone bill of company, $142.
31 Received bill from Precise Cleaning to be paid in June, $230.
Adjustment Data
a. Plumbing supplies on hand at month-end totalled $420.
b. Rent expired during August was for one month.
c. Depreciation on office equipment was based on the straight-line method, six year life and a residual value of $400.
d. Depreciation on plumbing equipment is also straight-line, four-year life and $250 residual value.
e. Salary accrued was 25% of the salaries paid on August 26.
Straight-Line Method
Cost of Equipment – Residual Value = depreciation per year
Estimated Years of Usefulness
Depreciation per year = depreciation per month 12 months
ATHERTON PLUMBING SERVICES | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
GENERAL JOURNAL | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Date | Account Titles and Description | PR | Dr. | Cr. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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College Accounting A Practical Approach
ISBN: 978-0132564441
11th Canadian Edition
Authors: Jeffrey Slater, Brian Zwicker