The Atlantic Medical Clinic can purchase a new computer system that will save $4,000 annually in...

Transcribed Image Text:

The Atlantic Medical Clinic can purchase a new computer system that will save $4,000 annually in billing costs. The computer system will last for twelve years and have no salvage value. Click here to view Exhibit 148-1 and Exhibit 14B-2. to determine the appropriate discount factor(s) using tables. Required: What is the maximum price (ie., the price that exactly equals the present value of the annual savings in billing costs) Atlantic Medical Clinic should be willing to pay for the new computer system if the clinic's required rate of return is: Note: Round your final answer to the nearest whole dollar amount. Maximum Price 1. Eight percent 2. Twelve percent EXHIBIT 148-1 1 Present Value of $1, (1+P) Periods 4% 5% 1 0962 0.952 2 0925 0907 3 0.889 0364 0.840 4 0855 0323 0.792 5 0822 0.784 0.747 0.713 0681 6 0.790 0.746 0.705 0666 0.630 0.596 7 0.760 0.711 0.665 0623 $ 9 10 " 15 16 17 19 20 21 22 23 24 25 26 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.943 0.935 0926 0917 | 0.909 | 0.901 0.893 0.885 0877 0870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0.813 0.806 0.500 0890 0573 0.857 0.842 0826 0.812 | 0.797 0.783 0769 0756 0743 0.731 0.718 0.706 0 694 0.683 0672 0.661 0.650 0.610 0516 | 0.794 0.772 0.751 0711 0712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.593 0.579 0564 0.551 0.537 0.524 0312 0.763 0.735 0.708 0683 0659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0.534 0.516 0499 0482 0467 0451 0437 0423 0410 0.650 0.021 0.593 0.567 | 0.543 | 0.519 0497 0.476 0.456 0.437 0419 0.402 0386 0.370 0355 0341 0328 0.564 0335 0507 0430 0.456 0.432 0.410 0.390 0.370 0352 0.335 0.319 0.303 0.289 0.275 0.262 0.583 0.547 0.513 0412 0.452 0425 0.400 0.376 0.354 0.333 0.314 0.296 0.279 0.253 0.249 0235 0222 0210 0.731 0.677 0.627 0.552 0.540 0502 0.467 0434 0404 0.376 0.351 0.327 0.305 | 0.285 0.266 0.249 0.233 0218 0.204 0191 0179 0.168 0.703 0.645 0.592 0.344 0.5000460 0424 0391 0361 0.333 0.308 0284 0263 0.243 0225 0209 0194 0180 0167 0155 0.144 0134 0.676 0.614 0558 0508 0463 3422 | 0.386 0352 0322 0,295 0270 0247 0227 0.208 0191 0176 0162 0149 0137 0126 0.116 0.107 0650 0.585 0.527 045 0429 031 0350 0317 0.287 0.261 0217 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0105 0094 0086 12 0625 0.557 0497 0444 0397 0356 0319 0216 0.257 0.231 0208 0137 0168 0.152 0.137 0.124 0112 0.102 0.092 0083 0.076 0.069 13 0.601 0510 0469 0.415 0.368 0326 0.290 0.258 0229 0.204 0182 0.163 0.145 0.130 0116 0.104 0.093 004 0075 0068 0061 0.055 14 0577 0.505 0.442 0388 0.340 0.299 0.263 0232 0.205 015 0160 0.141 0.125 0111 0.099 0.088 0078 0.069 0.062 0.055 0.555 0481 0.417 0362 0315 0.275 0.239 0209 0.183 0160 0.140 0123 0.108 0.095 0.084 0.074 0.065 0.057 0.051 0534 0458 0394 0.339 0.292 0252 0.218 0.118 0.163 0.141 0.123 0107 0.093 0.011 0.071 0.062 0.054 0.0470042 0513 0436 0371 0317 0.270 0.231 0.198 0.170 0.146 0.125 0.108 0.093 0080 0.069 0.060 0.052 0.045 0.039 0.014 0.030 0.026 0.023 18 0.494 0.416 0.350 0296 0.250 0.212 010 0155 0130 0111 0.095 0.081 0.069 0.059 0.051 0.044 0.038 0032 0.028 0.024 0.021 0.018 0475 0.396 0.331 0277 0.232 0194 0.164 0.138 0116 0098 0.083 0.010 0.060 0.051 0043 0.037 0.03) 0.027 0.023 0020 0017 0.014 0456 0377 0.312 0.258 0.215 0.17 0.149 0.124 0.104 0.017 0.073 0.061 0.051 0.043 0.03% 0.031 0.026 0022 0.019 0016 0014 0.012 0.439 0.359 0.294 0.242 0.199 0.164 0.135 0.112 0.093 0.077 0.064 0.053 0.044 0.037 0.031 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0422 0342 0.278 0.226 0.184 0150 0.123 0.101 0.083 0.068 0.056 0.046 0.038 0.032 0.026 0.022 0.018 0015 0013 0.011 0.009 0.007 0.406 0.326 0262 0.211 0.170 0138 0112 0.091 0.074 0.060 0049 0.040 0.033 0.027 0.022 0.018 0.015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0.390 0.310 0247 0197 0.158 0126 0102 0082 0.066 0.053 0.043 0035 0.028 0.023 0.019 0.015 0013 0.010 0.008 0.007 0.006 0.005 0.375 0.295 0.233 0154 0.146 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0030 0.024 0020 0.016 0.013 0.010 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.361 0.21 0.220 0172 0.135 0.106 0.084 0.066 0.053 0.042 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.049 0.044 0.045 0.040 0.035 0036 0.032 0.028 0.033 0.026 0.021 0.017 0.014 0.011 SIF eztprodmheducation.com/Media/Connect Production/tne/accounting/garrison18e/exhibit/Exhibit 148, 1.htm C Fenodi 4% 1 2 3 4 3 6 0.705 7 0.760 0.711 0665 $ 0.731 0.677 0.627 9 0703 0.645 0.592 10 11 12 13 14 0388 15 0555 0481 16 0334 048 37 0313 0436 0371 18 19 0494 0416 0.350 0475 0.396 0331 20 21 22 23 24 25 26 0.3750295 0.233 0361 0251 0.220 0.172 0.135 27 0347 0268 0207 0.161 0.125 28 29 0333 0.255 0.196 0.150 0116 0321 0241 0.155 0.141 0.107 30 40 SPY Sunny 0826 0.812 0.797 0.783 0.769 0.756 0.743 0.751 0.731 0712 0693 0.675 0658 0641 0683 0659 0636 0.613 0.592 0572 0.552 A R 0.116 0.107 0.094 0.086. 2967 3% you 10% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 24% 22% 23% 24% 25% 0.962 0.952 0.943 0.935 0926 0917 0909 0901 0.393 0.885 0.877 0.870 0.362 0855 0.847 0.840 0233 0826 0.820 0.813 0206 0.800 0925 0.907 0.890 0873 0857 0.842 0.731 0.718 0.706 0.694 0.683 0.672 0.661 0650 0640 0889 0864 0840 0816 0794 0.772 0624 0609 0.593 0.579 0564 0551 0537 0.524 0512 0.855 0823 0192 0.763 0.735 0708 0.534 0516 0.499 0.482 0467 0451 0.437 0.423 0410 0.822 0.784 0.747 0,713 0.681 0650 0.621 0.593 0.567 0.543 0319 0.497 0.476 0.456 0437 0419 0402 0386 0370 0.355 0341 0328 0.790 0.746 0666 0630 0.596 0 564 0.535 0.507 0480 0.456 0.432 0.410 0390 0370 0.352 0335 0.319 0305 0289 0.275 0.262 0.623 0.583 0547 0513 0452 0.452 0425 0.400 0.376 0.354 0.333 0314 0.296 0279 0263 0.249 0235 0.222 0.210 0.582 0.540 0302 0467 0.434 0.404 0376 0351 0327 0.305 0.285 0.266 0.249 0233 | 0218 0204 0191 0179 0168 0544 0500 0460 0424 0.391 0.361 0.333 0308 0.284 0.263 0.243 0225 0.209 0.194 0180 0167 0.155 0.144 0.134 0.676 0614 0.558 0308 0405 0422 0386 0.352 0.322 0.295 0270 0.247 0.227 0.208 0191 0176 0162 0.149 0.137 | 0.126 0650 0.585 0.527 0475 0429 0.38 0.350 0.317 0.287 0.261 0237 0.215 0195 0178 0162 0.148 0.135 0123 0112 0103 0.625 0.557 10 497 | 0.444 0397 0356 0319 0286 0.257 0.231 0.201 0.187 0168 0152 0137 0124 0112 0.102 0.092 0.083 0.076 0069 0.601 0530 0.469 0415 0.368 0326 0290 0258 0229 0.204 0182 0163 0145 0130 0116 0104 0.093 0084 0075 0068 0.061 0.055 0577 0.505 0 442 0340 0.299 0.263 0.232 0205 0.181 0160 0.141 0.125 0.111 0099 0.088 0078 0069 0.062 | 0.055 0.019 0.044 0.417 0362 0315 9275 0239 0.209 0183 0.160 0140 0123 0.108 0.095 0.084 0074 0.065 0,057 00511 0.045 0.040 0.035 0.394 0.339 0292 0252 0218 0.188 0.16) 0.141 0123 01070095 0081 0071 0,062 0054 0.047 0042 0.036 0.032 0.028 0317 0270 0.231 0198 0170 0146 0125 0108 0.093 0.050 0.069 0.060 0052 0.041 0019 0034 0030 0.026 0.023 0.296 0250 0212 0.180 0153 0.130 0111 0095 0.081 0069 0.059 0.051 0.044 0.038 0032 0028) 0024 0.021 0018 0277 0.212 0194 0164 0138 0.116 0098 0085 0.070 0.060 0.051 0.043 0.037 0.031 0.027 0023 0.020 0.017 0.014 0456 0377 0312 0258 0215 017 0149 0124 0.104 0.087 0073 0061 0.051 0.043 0037 0.031 0.026 0.022 0.019 0.016 0.014 0.012 04390359 0294 0.242 0199 0164 0.135 0.312 0001 0077 0064 005 0.044 0.037 0011 0.026 0022 0.018 0.015 0.013 0.011 0009 0422 0343 027 0226 0184 0150 0.12 0.101 0.083 0068 0.056 0.046 008 0.012 0.026 0022 0.018 0.015 0013 0.011 0.009 0.007 0211 0170 0138 0.112 0091 0.074 0.060 0049 0.040 001 0027 0022 0015 0015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0.197 0.158 0126 0.102 0.012 0.066 0.053 0043 0035 0023 0023 0.019 0015 0015 0010 0008 0.007 0.184 0146 0116 0.092 0.074 0.059 0.047 0015 00100024 0.020 0016 0013 0.010 0.009 0.007 0.006 0106 0084 0.066 0053 0042 0.033 0.026 0.021 0.017 0014 0011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.095 0075 0.060 0.047 0.017 0.029 0.02) 0.018 0014 0011 0.009 0.007 0006 0.0050004 0.003 0.002 0.090 0069 0.054 0.042 0.033 0026 0.0% 0.016 0.012 0.010 0008 0.006 0.00% 0.004 0.003 0.002 0.002 0082 006) 0048 0.017 0.029 0.025 0017 0.014 0.011 0.008 0006 0.005 0004 0.0030002 0002 0.092 0.075 0.057 0044 0.03) 0.026 0020 0015 0012 000 0007 0.012 0.022 0015 0011 0.005 0.005 000 0003 0.002 0.001 0.001 0.001 0.000 0.000 0000 0000 0.000 0005 0.004 0.003 0.003 0.002 0.002 0.001 0406 0.326 0242 0.190 0.310 0247 0301 0231 0174 0.131 0.099 0201 0142 0097 0.067 0.046 Q Search 0.0060005 0.0050004 433 11/28/2 D M M Question 3 etorodmix pdx enprodm x podx etpodm X et.prod.mheducation.com/Media/Connect Production/bee/accounting/gamisontbe/exhibit/Exhibit 14,2.htm EXHIBIT 14B-2 Present Value of an Annuity of 51 in Arrears; Periods 4% 5% T 0962 0.952 21 3 4 9% 6% 8% 0943 0.926 0917 1886 1859 1.833 1.808 1.783 1.759 2.775 2723 2.673 2.624 2.577 2.531 3.630 3.546 3.465 | 3.387 7% 0.935 10% 11% 0909 0.901 1736 1713 12% 13% 2487 2444 5 4452 4329 4212 4.100 6. 5.242 5076 | 4.917 | 4.767 3993 4623 7 6.002 5206 8 9 10 11 12 13 14 15 16 9385 8863 8384 7943 9.986 9.394 853 358 10.56) 98999295 8.745 11.118 10.380 9.712 9.105 11.653 10.838 10 106 17 18 19 950 20 13.590 12.462 11 470 10 591 9816 9.129 21 14.029 12.821 11 764 10 36 10 017 9.292 22 14.451 13.163 12.042 11.06) 10 201 23 24 25 26 21% 25% 22% 24% 19% 23% 20% 18% 17% 16% 14% 0.820 0813 0806 | 0800 0.855 0.847 0.840 0833 0825 0893 0.885 0.877 0.870 0.862 1566 1547 1528 1.509 1.492 1.474 1457 1440 1690 1668 1.647 1.626 1605 1585 2402 2361 2.322 2.283 2 246 2210 2114 2140 2106 2.074 2.042 2.011 1981 1952 2.540 2.494 2.448 2.404 2.362 3.312 3240 3.170 3.102 3037 2.974 2.914 2.855 2.798 2.743 2.690 2639 2.589 3890 3.791 3.696 3605 3.517 3:433 3.352 3274 1199 3.127 3058 2991 2.926 2.864 2.803 2.745 2.689 4 486 4.355 4231 4111 3.99 319 3184 3.685 3589 3.498 3.410 3326 3 245 3.167 3.092 3020 2.951 3922 3812 3.706 3.605 3.508 5.786 5.582 5389 5.033 4.368 4.712 4.564 4423 4.288 4 160 4.039 4207 4.078 3.954 837 3.726 | 3.619 6.733 6463 6.210 5971 5.747 5535 5315 5.146 4968 4799 4.619 4487 4.344 4.303 4.1634031 39053786 3.673 3566 1.463 7.435 1086802 6515 6247 5995 5759 5537 5328 5112 4.946 4.272 4.607 4.451 3.682 3.571 8111 7722 7360 7.024 6710 6418 6.145 5.389 5.650 5.426 3.216 5.019 48334.659 4494 43539 4.192 4.054 3923 3.799 1.760 306 78577499 7.139 6805 6.495 6.207 5.938 5687 5.453 5.234 5029 4836 4.656 4 486 4327 4177 4055 3.902 3776 3.656 4278 4127 985 3.851 3.725 7536 71616814 6.492 6.194 59185660 5421 5197 4988 4.295 4.611 4439 4.910 4715 4533 4.362 4.203 4.053 3912 3.780 7904 7.487 7.103 6.750 6424 6.122 5.842 5.583 5.342 5118 5229 5,008 4.302 4611 4432 4.265 4.108 3.962 3.824) 5468 244 7786 7367 6.982 6.625 6302 6002 5.924 5.575 5.324 5092 4876 4.675 4.489 4.315 415 4.001 3859 559061 7606 7191 68116462 6142 5347 9447 851 313 2.424 7379 6.974 6.604 6265 5.954 5.668 5.405 5162 493 47304536 4357 419 4033 3.887 12 166 11 2/4 10.477 9.763 9172 544 5.022 7549 7120 6.729 6.373 6047 5.749 5.475 5.222 49904775 4506 4.391 4219 4059 1.910 12.659 11.690 1028 10.059 9372 8.756 1201 7.702 7250 6.840 6.467 6128 58IE 5.534 5.273 503 4812460 4419 4.243 4.080 3928 3.042 13434 12.615 11:158 10336 9604 365 7539 2366 69 6550 6.198 5577 5.584 5.316 5070 4.843 4635 4.442 4.263 4.097 85147963 469 7025 6.623 6359 5929 5.628 5353 5.101 4.870 4657 4.460 4379 4110 3.954 562 7.102668) 6.312 5973 5.665 5.384 5.127 4891 4.675 4476 4.292 4121 3.963 8649 075 7645 7110 6.243 6.359 6011 5.696 5.410 5.149 49094690 44884302 4130 390 9.442 7728.176 14.857 13.489 12.303 11.272 10.371 9.580 8883 8266 218 1250 6.192 6.199 6044 5.723 5.432 5167 4925 4.703 4499 4311 4137 3.916 15.247 13.799 12.550 11.469 10 529 9.707 8985 83487784 7/283 6.835 6414 6075 5.746 5.451 5162 4937 4.713 4.507 4318 4143 3.981 5.766 5467 5195 4.948 4721 15.622 14.04 12.783 11.654 10.675 9823 9077 422 7.843 73330 6.873 6464 609) 15983 14.375 13.003 11.826 10.810 9.929 9.161 488 895 7372 6.906 6491 6318763 5.480 5206 4956 4.728 15% 3.416 3.327 3.242 3.161 3.518 3421 3.329 4514 4323 4147 3.985 4520 4328 4151 3.918 eatprodmhedication.com/Media/Connect Production/be/alco@Ming/ Penodi 4% 1 0.962 0.952 2 3 4 S 6 7 8 6.733 9 7:435 10 8111 6.002 5.786 5.582 6210 6463 7.108 6802 7.722 7360 5971 5.747 4.799 6515 | 6.247 11 12 13 14. 10 563 15 11 11 16 17 18 19 8.950 20 21 13.590 12.462 11.470 10.594 9318 14.029 12.421 11.264 10.536 10.017 929 9129 649 075 22 14.451 11.163 12.042 11.061 10.201 9.442 772 8176 23 24 25 26 23 28 29 30 40 21% 22% 23% 24% 25% 16% 101% 7% 8% 11% 14% 1.2% 13% 3% 0.840 0.833 0326 0820 0.813 0.806 0.800 0.870 0862 0.855 0847 0943 0.935 0.926 0917 0909 0.901 0.893 0885 0877 1647 1.626 1.605 1385 1566 1.547 1528 1.492 1509 1.736 1713 1690 1668 1.886 1859 1833 1808- 1.783 1.759 2.715 2.723 2.673 2624 2577 2531 2283 2216 2210 2174 2140 2106 2074 2042 2487 2444 2.402 2361 2.322 3630 3.546 3.465 3387 3.312 3.240 3.170 3.102 3.037 2974 2914 2855 2798 2743 2.690 2.639 2.589 2540 2494 3.127 3.058 2991 2926 2864 2.803 4.452 4.329 4.212 4.100 3.993 3.890 3.791 696 3.605 3.517 3.433 3.352 3.274 3.199 3.410 3326 3.245 3.167 3.092 3.020 2951 5242 5076) 4917 4.767 4.623 4.486 4355 4.231 4.111 3.998 3.889 3.784 3.685 3.589 3.498 3508 3416) 3327 32421 3.161 5.389 5.206 5.033 4.868 4.712 4.564 4.423 4.288 4.160 4.039 3.922 3.812 3.706 3.605 3.954 3.837 3.726 3619 3518 3421 3.329 4.3444 207 4.639 4.487 5.535 5.3355146 4968 3.566 4163 4031 3.905 3.786 3.673 3.463 4.451 5.995 5.759 5537 5.328 5.132 4.946 4,772 4 607 3682 3923 3799 3571 4.659 4.4944339 4192 4.054 7034 6210 6418 6145 5889 5.650 5.426 5.216 5.019 4.833 8.760 8.306 7887 7.499 7,139 6805 6.495 6.207 5.938 5687 3453 5.234 5.029 4.836 4.656 4416 4 327 4.177 4015 3902 3776 3656 4.793 4.611 4988 4.439 4218 4127 3.985 3.851 3725 9.385 7.943 7.536 7161 6814 6.492 6.194 5918 5.660 5.421 5,197 8.863 8384 4053 3.912 3.780 9986 9394 8853 8358 7.904 7483 103 6750 6424 6122 5842 5.583 5.342 5118 4.910 4.715 4533 4362 4 203 3.962 3824 4.802 4.611 4.432 4.265 4 108 9.899 9.295 8745 1244 7786 367 6982 6628 6302 | 6002 5.724 5.468 5.229 5.00 4876 4.675 4 489 4.315 4153 4.001 3.859 10 380 9.712 10% 559 061 7606 711 6311 6462 6142 5.847 5575 5.324 509 4938 4.7304536 4357 4189 4033 3.887 11652 10.838 10.106 9.447 8.551 8313 7824 73379 6.974 6604 6.265 5954 5668 5.405 5162 12 166 11 274 10.477 9.763 9.122 544 022 7.549 7.120 6.729 637 6.047 5.749 5475 5.222 4.990 475 4576 4391 219 4059 4419 42434 080 12 659 11.690 10 828 10 059 9.372 8.756 201 7.702 7250 6540 6467 6128 58185.534 5.273 5033 4812 4.608 13.134 12.085 11 158 10.3369404 365 7.839 7.366 6938 6.550 6.198 5877 5.584 5316 5.00 4843 4.635 4442 4.263 4.097 3.942 4870 4657 4.460 4.279 41103954. 514 7.963 7.469 7025 6621 6.259 5.929 5628 5353 5.101 6.312 5.973 5.665 5.384 5120 4.891 4.675 4476 4292 4.121 3.963 7562 7102668) 7645 7170 674) 6.359 6011 5.696 5410 3149 4.909 4690484.302 4130 3920 14.857 18:489 12 301 11 2/2 10371 9500 883 260 7/10 7230 792 6.399 6.044 5.723 5.432 5167 4.925 4.70344004311 4137 3976 15.247 15,799 12.550 11.469 10.529 9.7070853407784 7283 6835 6.434 6073 5.746 5451 512 4937 47135024218 4.143 3981 15.622 14.094 12 783 11 654 10 675 9899.077 8422 7443 7330 6.1573 6464 6097 5.766 5.467 5.195 4948 4723 4514 4.323 4:147 985 7896 7372 6.906 6.491 6.118 5.783 5480 5206 4.956 4.725 4.520 4328 4151 3981 15983 14375 13.003 11:26 10 10 9.99 9.161 8488 3990 16330 14 643 13211 11.98 10935 1002/9237 548 943 7409 6.935 6.514 6136 579 5492 5.215 4964 4734 4524 4332 4.154 16 66) 14.898 13 406 12:137 11.051 10.116 9307 8.602 7.984 7441 6.961 6.514 6152 5810 5.502 5.93 49704739 452 4.335 4157 3.992 16.994 15.141 13591 12.27 11:158 10 19 9370 8,650 8.022 7.470 6983 6551 6 166 5820 5510 5229 4.975 4.743 531 4.337 4159 39943 17-202 15372 13 765 12 409 11-258 10:274 9.427 8.694 8055 2496 2003 6566 6177 5829 5510 5235 4.979 4246 4534 4.339 4.160 1995 19793 1159 15.046 13312 11 925 10.757 9.779 8951 8244 7634 105 6.642 6:31587358540 5.258 4997 4760 14.544 4.347 4.166 15% %1 19% 20% 1.474 1457 1.440 2011 1.981 1952 2 448 2 404 2362 2:145 2.689 4.078 4.303 3910 1928 3999 SP Sunny Q Search 44 433 F 11/24/20 The Atlantic Medical Clinic can purchase a new computer system that will save $4,000 annually in billing costs. The computer system will last for twelve years and have no salvage value. Click here to view Exhibit 148-1 and Exhibit 14B-2. to determine the appropriate discount factor(s) using tables. Required: What is the maximum price (ie., the price that exactly equals the present value of the annual savings in billing costs) Atlantic Medical Clinic should be willing to pay for the new computer system if the clinic's required rate of return is: Note: Round your final answer to the nearest whole dollar amount. Maximum Price 1. Eight percent 2. Twelve percent EXHIBIT 148-1 1 Present Value of $1, (1+P) Periods 4% 5% 1 0962 0.952 2 0925 0907 3 0.889 0364 0.840 4 0855 0323 0.792 5 0822 0.784 0.747 0.713 0681 6 0.790 0.746 0.705 0666 0.630 0.596 7 0.760 0.711 0.665 0623 $ 9 10 " 15 16 17 19 20 21 22 23 24 25 26 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25% 0.943 0.935 0926 0917 | 0.909 | 0.901 0.893 0.885 0877 0870 0.862 0.855 0.847 0.840 0.833 0.826 0.820 0.813 0.806 0.500 0890 0573 0.857 0.842 0826 0.812 | 0.797 0.783 0769 0756 0743 0.731 0.718 0.706 0 694 0.683 0672 0.661 0.650 0.610 0516 | 0.794 0.772 0.751 0711 0712 0.693 0.675 0.658 0.641 0.624 0.609 0.593 0.579 0564 0.551 0.537 0.524 0312 0.763 0.735 0.708 0683 0659 0.636 0.613 0.592 0.572 0.552 0.534 0.516 0499 0482 0467 0451 0437 0423 0410 0.650 0.021 0.593 0.567 | 0.543 | 0.519 0497 0.476 0.456 0.437 0419 0.402 0386 0.370 0355 0341 0328 0.564 0335 0507 0430 0.456 0.432 0.410 0.390 0.370 0352 0.335 0.319 0.303 0.289 0.275 0.262 0.583 0.547 0.513 0412 0.452 0425 0.400 0.376 0.354 0.333 0.314 0.296 0.279 0.253 0.249 0235 0222 0210 0.731 0.677 0.627 0.552 0.540 0502 0.467 0434 0404 0.376 0.351 0.327 0.305 | 0.285 0.266 0.249 0.233 0218 0.204 0191 0179 0.168 0.703 0.645 0.592 0.344 0.5000460 0424 0391 0361 0.333 0.308 0284 0263 0.243 0225 0209 0194 0180 0167 0155 0.144 0134 0.676 0.614 0558 0508 0463 3422 | 0.386 0352 0322 0,295 0270 0247 0227 0.208 0191 0176 0162 0149 0137 0126 0.116 0.107 0650 0.585 0.527 045 0429 031 0350 0317 0.287 0.261 0217 0215 0195 0178 0162 0148 0135 0123 0112 0105 0094 0086 12 0625 0.557 0497 0444 0397 0356 0319 0216 0.257 0.231 0208 0137 0168 0.152 0.137 0.124 0112 0.102 0.092 0083 0.076 0.069 13 0.601 0510 0469 0.415 0.368 0326 0.290 0.258 0229 0.204 0182 0.163 0.145 0.130 0116 0.104 0.093 004 0075 0068 0061 0.055 14 0577 0.505 0.442 0388 0.340 0.299 0.263 0232 0.205 015 0160 0.141 0.125 0111 0.099 0.088 0078 0.069 0.062 0.055 0.555 0481 0.417 0362 0315 0.275 0.239 0209 0.183 0160 0.140 0123 0.108 0.095 0.084 0.074 0.065 0.057 0.051 0534 0458 0394 0.339 0.292 0252 0.218 0.118 0.163 0.141 0.123 0107 0.093 0.011 0.071 0.062 0.054 0.0470042 0513 0436 0371 0317 0.270 0.231 0.198 0.170 0.146 0.125 0.108 0.093 0080 0.069 0.060 0.052 0.045 0.039 0.014 0.030 0.026 0.023 18 0.494 0.416 0.350 0296 0.250 0.212 010 0155 0130 0111 0.095 0.081 0.069 0.059 0.051 0.044 0.038 0032 0.028 0.024 0.021 0.018 0475 0.396 0.331 0277 0.232 0194 0.164 0.138 0116 0098 0.083 0.010 0.060 0.051 0043 0.037 0.03) 0.027 0.023 0020 0017 0.014 0456 0377 0.312 0.258 0.215 0.17 0.149 0.124 0.104 0.017 0.073 0.061 0.051 0.043 0.03% 0.031 0.026 0022 0.019 0016 0014 0.012 0.439 0.359 0.294 0.242 0.199 0.164 0.135 0.112 0.093 0.077 0.064 0.053 0.044 0.037 0.031 0.026 0.022 0.018 0.015 0.013 0.011 0.009 0422 0342 0.278 0.226 0.184 0150 0.123 0.101 0.083 0.068 0.056 0.046 0.038 0.032 0.026 0.022 0.018 0015 0013 0.011 0.009 0.007 0.406 0.326 0262 0.211 0.170 0138 0112 0.091 0.074 0.060 0049 0.040 0.033 0.027 0.022 0.018 0.015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0.390 0.310 0247 0197 0.158 0126 0102 0082 0.066 0.053 0.043 0035 0.028 0.023 0.019 0.015 0013 0.010 0.008 0.007 0.006 0.005 0.375 0.295 0.233 0154 0.146 0.116 0.092 0.074 0.059 0.047 0.038 0030 0.024 0020 0.016 0.013 0.010 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.361 0.21 0.220 0172 0.135 0.106 0.084 0.066 0.053 0.042 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.049 0.044 0.045 0.040 0.035 0036 0.032 0.028 0.033 0.026 0.021 0.017 0.014 0.011 SIF eztprodmheducation.com/Media/Connect Production/tne/accounting/garrison18e/exhibit/Exhibit 148, 1.htm C Fenodi 4% 1 2 3 4 3 6 0.705 7 0.760 0.711 0665 $ 0.731 0.677 0.627 9 0703 0.645 0.592 10 11 12 13 14 0388 15 0555 0481 16 0334 048 37 0313 0436 0371 18 19 0494 0416 0.350 0475 0.396 0331 20 21 22 23 24 25 26 0.3750295 0.233 0361 0251 0.220 0.172 0.135 27 0347 0268 0207 0.161 0.125 28 29 0333 0.255 0.196 0.150 0116 0321 0241 0.155 0.141 0.107 30 40 SPY Sunny 0826 0.812 0.797 0.783 0.769 0.756 0.743 0.751 0.731 0712 0693 0.675 0658 0641 0683 0659 0636 0.613 0.592 0572 0.552 A R 0.116 0.107 0.094 0.086. 2967 3% you 10% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 24% 22% 23% 24% 25% 0.962 0.952 0.943 0.935 0926 0917 0909 0901 0.393 0.885 0.877 0.870 0.362 0855 0.847 0.840 0233 0826 0.820 0.813 0206 0.800 0925 0.907 0.890 0873 0857 0.842 0.731 0.718 0.706 0.694 0.683 0.672 0.661 0650 0640 0889 0864 0840 0816 0794 0.772 0624 0609 0.593 0.579 0564 0551 0537 0.524 0512 0.855 0823 0192 0.763 0.735 0708 0.534 0516 0.499 0.482 0467 0451 0.437 0.423 0410 0.822 0.784 0.747 0,713 0.681 0650 0.621 0.593 0.567 0.543 0319 0.497 0.476 0.456 0437 0419 0402 0386 0370 0.355 0341 0328 0.790 0.746 0666 0630 0.596 0 564 0.535 0.507 0480 0.456 0.432 0.410 0390 0370 0.352 0335 0.319 0305 0289 0.275 0.262 0.623 0.583 0547 0513 0452 0.452 0425 0.400 0.376 0.354 0.333 0314 0.296 0279 0263 0.249 0235 0.222 0.210 0.582 0.540 0302 0467 0.434 0.404 0376 0351 0327 0.305 0.285 0.266 0.249 0233 | 0218 0204 0191 0179 0168 0544 0500 0460 0424 0.391 0.361 0.333 0308 0.284 0.263 0.243 0225 0.209 0.194 0180 0167 0.155 0.144 0.134 0.676 0614 0.558 0308 0405 0422 0386 0.352 0.322 0.295 0270 0.247 0.227 0.208 0191 0176 0162 0.149 0.137 | 0.126 0650 0.585 0.527 0475 0429 0.38 0.350 0.317 0.287 0.261 0237 0.215 0195 0178 0162 0.148 0.135 0123 0112 0103 0.625 0.557 10 497 | 0.444 0397 0356 0319 0286 0.257 0.231 0.201 0.187 0168 0152 0137 0124 0112 0.102 0.092 0.083 0.076 0069 0.601 0530 0.469 0415 0.368 0326 0290 0258 0229 0.204 0182 0163 0145 0130 0116 0104 0.093 0084 0075 0068 0.061 0.055 0577 0.505 0 442 0340 0.299 0.263 0.232 0205 0.181 0160 0.141 0.125 0.111 0099 0.088 0078 0069 0.062 | 0.055 0.019 0.044 0.417 0362 0315 9275 0239 0.209 0183 0.160 0140 0123 0.108 0.095 0.084 0074 0.065 0,057 00511 0.045 0.040 0.035 0.394 0.339 0292 0252 0218 0.188 0.16) 0.141 0123 01070095 0081 0071 0,062 0054 0.047 0042 0.036 0.032 0.028 0317 0270 0.231 0198 0170 0146 0125 0108 0.093 0.050 0.069 0.060 0052 0.041 0019 0034 0030 0.026 0.023 0.296 0250 0212 0.180 0153 0.130 0111 0095 0.081 0069 0.059 0.051 0.044 0.038 0032 0028) 0024 0.021 0018 0277 0.212 0194 0164 0138 0.116 0098 0085 0.070 0.060 0.051 0.043 0.037 0.031 0.027 0023 0.020 0.017 0.014 0456 0377 0312 0258 0215 017 0149 0124 0.104 0.087 0073 0061 0.051 0.043 0037 0.031 0.026 0.022 0.019 0.016 0.014 0.012 04390359 0294 0.242 0199 0164 0.135 0.312 0001 0077 0064 005 0.044 0.037 0011 0.026 0022 0.018 0.015 0.013 0.011 0009 0422 0343 027 0226 0184 0150 0.12 0.101 0.083 0068 0.056 0.046 008 0.012 0.026 0022 0.018 0.015 0013 0.011 0.009 0.007 0211 0170 0138 0.112 0091 0.074 0.060 0049 0.040 001 0027 0022 0015 0015 0.012 0.010 0.009 0.007 0.006 0.197 0.158 0126 0.102 0.012 0.066 0.053 0043 0035 0023 0023 0.019 0015 0015 0010 0008 0.007 0.184 0146 0116 0.092 0.074 0.059 0.047 0015 00100024 0.020 0016 0013 0.010 0.009 0.007 0.006 0106 0084 0.066 0053 0042 0.033 0.026 0.021 0.017 0014 0011 0.009 0.007 0.006 0.005 0.004 0.003 0.095 0075 0.060 0.047 0.017 0.029 0.02) 0.018 0014 0011 0.009 0.007 0006 0.0050004 0.003 0.002 0.090 0069 0.054 0.042 0.033 0026 0.0% 0.016 0.012 0.010 0008 0.006 0.00% 0.004 0.003 0.002 0.002 0082 006) 0048 0.017 0.029 0.025 0017 0.014 0.011 0.008 0006 0.005 0004 0.0030002 0002 0.092 0.075 0.057 0044 0.03) 0.026 0020 0015 0012 000 0007 0.012 0.022 0015 0011 0.005 0.005 000 0003 0.002 0.001 0.001 0.001 0.000 0.000 0000 0000 0.000 0005 0.004 0.003 0.003 0.002 0.002 0.001 0406 0.326 0242 0.190 0.310 0247 0301 0231 0174 0.131 0.099 0201 0142 0097 0.067 0.046 Q Search 0.0060005 0.0050004 433 11/28/2 D M M Question 3 etorodmix pdx enprodm x podx etpodm X et.prod.mheducation.com/Media/Connect Production/bee/accounting/gamisontbe/exhibit/Exhibit 14,2.htm EXHIBIT 14B-2 Present Value of an Annuity of 51 in Arrears; Periods 4% 5% T 0962 0.952 21 3 4 9% 6% 8% 0943 0.926 0917 1886 1859 1.833 1.808 1.783 1.759 2.775 2723 2.673 2.624 2.577 2.531 3.630 3.546 3.465 | 3.387 7% 0.935 10% 11% 0909 0.901 1736 1713 12% 13% 2487 2444 5 4452 4329 4212 4.100 6. 5.242 5076 | 4.917 | 4.767 3993 4623 7 6.002 5206 8 9 10 11 12 13 14 15 16 9385 8863 8384 7943 9.986 9.394 853 358 10.56) 98999295 8.745 11.118 10.380 9.712 9.105 11.653 10.838 10 106 17 18 19 950 20 13.590 12.462 11 470 10 591 9816 9.129 21 14.029 12.821 11 764 10 36 10 017 9.292 22 14.451 13.163 12.042 11.06) 10 201 23 24 25 26 21% 25% 22% 24% 19% 23% 20% 18% 17% 16% 14% 0.820 0813 0806 | 0800 0.855 0.847 0.840 0833 0825 0893 0.885 0.877 0.870 0.862 1566 1547 1528 1.509 1.492 1.474 1457 1440 1690 1668 1.647 1.626 1605 1585 2402 2361 2.322 2.283 2 246 2210 2114 2140 2106 2.074 2.042 2.011 1981 1952 2.540 2.494 2.448 2.404 2.362 3.312 3240 3.170 3.102 3037 2.974 2.914 2.855 2.798 2.743 2.690 2639 2.589 3890 3.791 3.696 3605 3.517 3:433 3.352 3274 1199 3.127 3058 2991 2.926 2.864 2.803 2.745 2.689 4 486 4.355 4231 4111 3.99 319 3184 3.685 3589 3.498 3.410 3326 3 245 3.167 3.092 3020 2.951 3922 3812 3.706 3.605 3.508 5.786 5.582 5389 5.033 4.368 4.712 4.564 4423 4.288 4 160 4.039 4207 4.078 3.954 837 3.726 | 3.619 6.733 6463 6.210 5971 5.747 5535 5315 5.146 4968 4799 4.619 4487 4.344 4.303 4.1634031 39053786 3.673 3566 1.463 7.435 1086802 6515 6247 5995 5759 5537 5328 5112 4.946 4.272 4.607 4.451 3.682 3.571 8111 7722 7360 7.024 6710 6418 6.145 5.389 5.650 5.426 3.216 5.019 48334.659 4494 43539 4.192 4.054 3923 3.799 1.760 306 78577499 7.139 6805 6.495 6.207 5.938 5687 5.453 5.234 5029 4836 4.656 4 486 4327 4177 4055 3.902 3776 3.656 4278 4127 985 3.851 3.725 7536 71616814 6.492 6.194 59185660 5421 5197 4988 4.295 4.611 4439 4.910 4715 4533 4.362 4.203 4.053 3912 3.780 7904 7.487 7.103 6.750 6424 6.122 5.842 5.583 5.342 5118 5229 5,008 4.302 4611 4432 4.265 4.108 3.962 3.824) 5468 244 7786 7367 6.982 6.625 6302 6002 5.924 5.575 5.324 5092 4876 4.675 4.489 4.315 415 4.001 3859 559061 7606 7191 68116462 6142 5347 9447 851 313 2.424 7379 6.974 6.604 6265 5.954 5.668 5.405 5162 493 47304536 4357 419 4033 3.887 12 166 11 2/4 10.477 9.763 9172 544 5.022 7549 7120 6.729 6.373 6047 5.749 5.475 5.222 49904775 4506 4.391 4219 4059 1.910 12.659 11.690 1028 10.059 9372 8.756 1201 7.702 7250 6.840 6.467 6128 58IE 5.534 5.273 503 4812460 4419 4.243 4.080 3928 3.042 13434 12.615 11:158 10336 9604 365 7539 2366 69 6550 6.198 5577 5.584 5.316 5070 4.843 4635 4.442 4.263 4.097 85147963 469 7025 6.623 6359 5929 5.628 5353 5.101 4.870 4657 4.460 4379 4110 3.954 562 7.102668) 6.312 5973 5.665 5.384 5.127 4891 4.675 4476 4.292 4121 3.963 8649 075 7645 7110 6.243 6.359 6011 5.696 5.410 5.149 49094690 44884302 4130 390 9.442 7728.176 14.857 13.489 12.303 11.272 10.371 9.580 8883 8266 218 1250 6.192 6.199 6044 5.723 5.432 5167 4925 4.703 4499 4311 4137 3.916 15.247 13.799 12.550 11.469 10 529 9.707 8985 83487784 7/283 6.835 6414 6075 5.746 5.451 5162 4937 4.713 4.507 4318 4143 3.981 5.766 5467 5195 4.948 4721 15.622 14.04 12.783 11.654 10.675 9823 9077 422 7.843 73330 6.873 6464 609) 15983 14.375 13.003 11.826 10.810 9.929 9.161 488 895 7372 6.906 6491 6318763 5.480 5206 4956 4.728 15% 3.416 3.327 3.242 3.161 3.518 3421 3.329 4514 4323 4147 3.985 4520 4328 4151 3.918 eatprodmhedication.com/Media/Connect Production/be/alco@Ming/ Penodi 4% 1 0.962 0.952 2 3 4 S 6 7 8 6.733 9 7:435 10 8111 6.002 5.786 5.582 6210 6463 7.108 6802 7.722 7360 5971 5.747 4.799 6515 | 6.247 11 12 13 14. 10 563 15 11 11 16 17 18 19 8.950 20 21 13.590 12.462 11.470 10.594 9318 14.029 12.421 11.264 10.536 10.017 929 9129 649 075 22 14.451 11.163 12.042 11.061 10.201 9.442 772 8176 23 24 25 26 23 28 29 30 40 21% 22% 23% 24% 25% 16% 101% 7% 8% 11% 14% 1.2% 13% 3% 0.840 0.833 0326 0820 0.813 0.806 0.800 0.870 0862 0.855 0847 0943 0.935 0.926 0917 0909 0.901 0.893 0885 0877 1647 1.626 1.605 1385 1566 1.547 1528 1.492 1509 1.736 1713 1690 1668 1.886 1859 1833 1808- 1.783 1.759 2.715 2.723 2.673 2624 2577 2531 2283 2216 2210 2174 2140 2106 2074 2042 2487 2444 2.402 2361 2.322 3630 3.546 3.465 3387 3.312 3.240 3.170 3.102 3.037 2974 2914 2855 2798 2743 2.690 2.639 2.589 2540 2494 3.127 3.058 2991 2926 2864 2.803 4.452 4.329 4.212 4.100 3.993 3.890 3.791 696 3.605 3.517 3.433 3.352 3.274 3.199 3.410 3326 3.245 3.167 3.092 3.020 2951 5242 5076) 4917 4.767 4.623 4.486 4355 4.231 4.111 3.998 3.889 3.784 3.685 3.589 3.498 3508 3416) 3327 32421 3.161 5.389 5.206 5.033 4.868 4.712 4.564 4.423 4.288 4.160 4.039 3.922 3.812 3.706 3.605 3.954 3.837 3.726 3619 3518 3421 3.329 4.3444 207 4.639 4.487 5.535 5.3355146 4968 3.566 4163 4031 3.905 3.786 3.673 3.463 4.451 5.995 5.759 5537 5.328 5.132 4.946 4,772 4 607 3682 3923 3799 3571 4.659 4.4944339 4192 4.054 7034 6210 6418 6145 5889 5.650 5.426 5.216 5.019 4.833 8.760 8.306 7887 7.499 7,139 6805 6.495 6.207 5.938 5687 3453 5.234 5.029 4.836 4.656 4416 4 327 4.177 4015 3902 3776 3656 4.793 4.611 4988 4.439 4218 4127 3.985 3.851 3725 9.385 7.943 7.536 7161 6814 6.492 6.194 5918 5.660 5.421 5,197 8.863 8384 4053 3.912 3.780 9986 9394 8853 8358 7.904 7483 103 6750 6424 6122 5842 5.583 5.342 5118 4.910 4.715 4533 4362 4 203 3.962 3824 4.802 4.611 4.432 4.265 4 108 9.899 9.295 8745 1244 7786 367 6982 6628 6302 | 6002 5.724 5.468 5.229 5.00 4876 4.675 4 489 4.315 4153 4.001 3.859 10 380 9.712 10% 559 061 7606 711 6311 6462 6142 5.847 5575 5.324 509 4938 4.7304536 4357 4189 4033 3.887 11652 10.838 10.106 9.447 8.551 8313 7824 73379 6.974 6604 6.265 5954 5668 5.405 5162 12 166 11 274 10.477 9.763 9.122 544 022 7.549 7.120 6.729 637 6.047 5.749 5475 5.222 4.990 475 4576 4391 219 4059 4419 42434 080 12 659 11.690 10 828 10 059 9.372 8.756 201 7.702 7250 6540 6467 6128 58185.534 5.273 5033 4812 4.608 13.134 12.085 11 158 10.3369404 365 7.839 7.366 6938 6.550 6.198 5877 5.584 5316 5.00 4843 4.635 4442 4.263 4.097 3.942 4870 4657 4.460 4.279 41103954. 514 7.963 7.469 7025 6621 6.259 5.929 5628 5353 5.101 6.312 5.973 5.665 5.384 5120 4.891 4.675 4476 4292 4.121 3.963 7562 7102668) 7645 7170 674) 6.359 6011 5.696 5410 3149 4.909 4690484.302 4130 3920 14.857 18:489 12 301 11 2/2 10371 9500 883 260 7/10 7230 792 6.399 6.044 5.723 5.432 5167 4.925 4.70344004311 4137 3976 15.247 15,799 12.550 11.469 10.529 9.7070853407784 7283 6835 6.434 6073 5.746 5451 512 4937 47135024218 4.143 3981 15.622 14.094 12 783 11 654 10 675 9899.077 8422 7443 7330 6.1573 6464 6097 5.766 5.467 5.195 4948 4723 4514 4.323 4:147 985 7896 7372 6.906 6.491 6.118 5.783 5480 5206 4.956 4.725 4.520 4328 4151 3981 15983 14375 13.003 11:26 10 10 9.99 9.161 8488 3990 16330 14 643 13211 11.98 10935 1002/9237 548 943 7409 6.935 6.514 6136 579 5492 5.215 4964 4734 4524 4332 4.154 16 66) 14.898 13 406 12:137 11.051 10.116 9307 8.602 7.984 7441 6.961 6.514 6152 5810 5.502 5.93 49704739 452 4.335 4157 3.992 16.994 15.141 13591 12.27 11:158 10 19 9370 8,650 8.022 7.470 6983 6551 6 166 5820 5510 5229 4.975 4.743 531 4.337 4159 39943 17-202 15372 13 765 12 409 11-258 10:274 9.427 8.694 8055 2496 2003 6566 6177 5829 5510 5235 4.979 4246 4534 4.339 4.160 1995 19793 1159 15.046 13312 11 925 10.757 9.779 8951 8244 7634 105 6.642 6:31587358540 5.258 4997 4760 14.544 4.347 4.166 15% %1 19% 20% 1.474 1457 1.440 2011 1.981 1952 2 448 2 404 2362 2:145 2.689 4.078 4.303 3910 1928 3999 SP Sunny Q Search 44 433 F 11/24/20