For Sutton Manufacturing, determine the current ratio and the acid-test ratio. Are these values acceptable? Why or why not?

Sutton Manufacturing Balance Sheet Data (Thousands)

Assets                                                  Liabilities

Current assets                                      Current liabilities

Cash                                $870              Notes payable                        $500

Account                            450                Accounts payable                   600

Receivable

Inventory                       1200              Accruals                                      200

Prepaid expenses             50               Taxes payable                            30

Other expenses                10              Current portion                         100

Long-term debt - 

Total current assets     2670                Total current                         1430

Liabilities

Long-term debt            2000

Officer debt                     200

Net fixed assets                                  (subordinated) -

Land 1                              200                  Total liabilities                    3630

Plant and                       2800

Equipment

Common stock             1670

Notes receivable            200                  Capital surplus                     400

Intangibles                        20                Retained earnings               1200

Other assets -                100                  Total net worth                 3-270

Total assets                 6900                 Total liabilities                     6900

and net Worth