Given the following selected data for Milton Corporation and using the indirect method to report cash flows from operating activities, determine the net increase (decrease) in cash for the year ended December 31, 2012.
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 95,000
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,000
Other operating expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140,000
Cost of goods sold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240,000
Sales revenue . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500,000
Increase in accounts receivable (net) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,000
Decrease in accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,000
Decrease in inventory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,000
Increase in prepaid assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,000
Increase in wages payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,000
Equipment purchased for cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40,000
Increase in bonds payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $100,000
Dividends declared and paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40,000
Decrease in dividends payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,000