QUESTION 2 (Non-Current Assets held for sale: IAS40) (30 Marks) Part a Blossom Ltd has classified a group of assets and liabilities as a disposal group. The criteria for reclassification as a disposal group were met on 1 July 2019. The assets were measured immediately before classification in accordance with their respective accounting standards:

                                                                                                                   Carrying Amount             Recoverable Amount

                                                                                                                                        N$                                 N$

Investment property @ fair value                                                                               60 000                                -

Property plant and equipment                                                                                 150 000                       150 000

Inventory                                                                                                                         50 000                NRV 50 000

Investment property cost model                                                                                 50 000                        60 000

Goodwill                                                                                                                          30 000

Trade payables                                                                                                              10 000

The fair value less cost to sell of the disposal group on 1 July 2019 is N$230 000. Required:

2.1 Calculate the impairment loss and allocate to the disposal group. 17

2.2 Journalise the impairment loss 03

Answer rating: 100% (QA)

Part a 21 ASSET DESCRIPTION CARRYING AMOUNT RECOVERABLE VALUE Gain Loss A B BA Investment ... View the full answer