In the table below expected risk premium is calculated using a risk-free rate of 4%.    

Using CML( capital market line ), calculate Returns for all the Portfolios with a risk tolerance of 8 percent. After calculating each portfolio's return, select the most appropriate portfolio for investment in accordance with the principle of CML theory.

How much of the funds should be invested in risk-free assets in your final Portfolio selected above.

                                  EXPECTED RETURN                     STANDARD DEVIATION                        EXPECTED RISK PREMIUM/ UNIT OF RISK 

        1                                       7%                                            5%                                                          0.40

        2                                      9%                                            10%                                                         0.50

        3                                      11%                                           15%                                                         0.47

        4                                      13%                                          21%                                                          0.43